Duolingo-aksjen stiger — diagrammer varsler reversering i overgangen fra vekst til verdi

Duolingo-aksjen har krøpet tilbake de siste månedene og nådd sitt høyeste nivå siden januar i år. DUOL suste opp til $162, opp 77% fra årets laveste nivå. Det er en risiko for at aksjen kan være på randen av en vending.

Duolingo er i en overgang fra vekst til verdi

Duolingo, den populære nettbaserte læringsplattformen, står overfor betydelige utfordringer ettersom forretningsmodellen blir forstyrret av kunstig intelligens (AI)-verktøy. 

Som et resultat har ledelsen besluttet å fokusere på brukervekst, med mål om å øke aktive brukere fra 58.7 millioner i dag til 100 millioner i årene som kommer. 

For å nå dette legger selskapet til flere tjenester som sjakk og matematikk, og øker markedsføringsutgiftene. Disse aktivitetene har påvirket marginene, med netto fortjenestemargin som falt til 11.8% fra tidligere 17.8%.

De nyeste resultatene viste at Duolingos betalende abonnenter økte med 17% år-til-år til 12.7 million, mens omsetningen steg med 18% til $298 million. Resultatene viste også at nettoinntekten falt med 26% til litt over $33 million. 

Ledelsen og analytikere forventer at selskapets vekst vil fortsette i de kommende kvartalene. For eksempel forventer analytikere at de kommende kvartalstallene vil vise at omsetningen økte med 11.45% i Q3 til $302 million. For året forventer analytikere at omsetningen øker med 16% til $1.22 billion, etterfulgt av 13% neste år. 

Denne tallserien tilsier at selskapet er i en overgang fra vekst til verdi, noe som betyr at verdsettingsmultipler må justeres. Faktisk har forward price-to-earnings-forholdet falt til 22, langt lavere enn historisk nivå. Denne multipelen er på linje med S&P 500-indeksen.

Noen analytikere mener at Duolingo-aksjen har mer oppside. For eksempel mener Evercore-analytikere at aksjen vil stige til $210, opp om lag 35% fra dagens nivå. Mange analytikere har imidlertid et nøkternt syn på aksjen, hvor JPMorgans Bryan Smilek hevet kursmålet fra $125 til $135, som fortsatt er under dagens nivå. 

Duolingo-aksjen møter teknisk risiko

DUOL stock chart | Source: TradingView

Risikoen er likevel at DUOL-aksjen møter noen tekniske farer. En av dem er at den danner en stigende vidende kile, et vanlig bearish vendingssignal i teknisk analyse. Denne formasjonen består av to stigende og divergerende trendlinjer. 

De to linjene i Percentage Price Oscillator (PPO) har steget de siste månedene. I tillegg ligger aksjen fortsatt over 100-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA). 

Selv om dette er positive tegn, peker den stigende vidende kilen og det dannende «abandoned baby»-lyset mot en reversering, potensielt ned mot hovedstøtten på $134. Et brudd over kilens øvre side vil peke mot ytterligere oppgang.