Hvorfor Oracle-aksjen falt rundt 5% på tirsdag

Oracles aksjer falt rundt 5% på tirsdag, og satte aksjen på vei mot en tredje dag på rad med tap ettersom stigende obligasjonsrenter og fornyede inflasjonsbekymringer presset teknologisektoren.

Det bredere markedet falt også på den første handelsdagen i september.

The S&P 500 fell 0.3%, while the Nasdaq Composite lost 0.5%. The Dow Jones Industrial Average dropped 221 points, or 0.4%.

Globale obligasjonsrenter fortsatte å stige, der den amerikanske 10-åringen nådde nivåer som ikke var sett siden January 2025.

Japans 10-årige statskasseobligasjonsrente klatret til sitt høyeste nivå siden August 1996, mens Tysklands referanserente nådde sitt høyeste nivå siden 2011.

Aksjene hentet seg senere fra bunnen etter hvert som det oppadgående presset på rentene avtok.

Oracle-aksjen under press

Oracles aksjer har vært under press de siste månedene og er ned rundt 4% de siste seks månedene.

TD Cowen senket sitt kursmål for Oracle til $240 fra $300, samtidig som banken opprettholdt en Buy-anbefaling foran selskapets analyst day den October 28.

Firmaet forventer at skyberegning vil være hovedfokus på arrangementet og sa at Oracle sannsynligvis vil presentere oppdaterte mål for fiscal 2030.

Selskapets neste store katalysator er det kommende kvartalsresultatet, ventet i løpet av September 10-15.

Analytikere forventer at Oracle vil rapportere inntjening per aksje på $1.67, opp fra $1.47 a year earlier.

Omsetningen forventes å nå $19.13 billion, mot $14.93 billion tidligere.

Citi ser mulighet etter kraftig salgspress

Citi åpnet en positiv catalyst watch på Oracle forrige uke, og mente at programvareselskapets nylige fall i aksjekurs kan gi en inngang før kvartalsrapporten og investor-dagen i oktober.

Banken sa at det er en «mulighet etter en av de mest ekstreme dislokasjonene og nedgangene i aksjens historie.»

Citi tilskrev det nylige presset delvis investor-kapitulasjon og tekniske salgselementer, inkludert kredittspread og at-the-market aksjeutstedelser.

Oracles aksjer har underprestert de fleste store teknologikollegaer de siste tre månedene, ifølge Citi, med et peak-to-trough fall på mer enn 50% innen 30 til 40 dager.

Banken beskrev bevegelsen som fire til fem standardavvik i forhold til historisk volatilitet.

Citi sa at forventningene siden har blitt justert, med tvangssalg sannsynlig bak kursfallet og med at obligasjons- og CDS-spreader gjenopprettes.

Skyetterspørsel gir mulig katalysator

Citi pekte også på nylige oppdateringer fra neocloud-leverandører som potensielt positivt for Oracle.

Banken sa at sterk etterspørsel driver pris- og marginforbedringer for neocloud-selskaper, og argumenterte for at Oracle kan få tilsvarende fordeler fra nylig inngåtte kontrakter.

Oracle la til mer enn $85 billion i sekvensiell backlog i sitt May quarter, ifølge Citi, mot omtrent $9 billion lagt til av de neocloud-leverandørene det refererte til.

Denne veksten i backlog kan bli et viktig fokus når Oracle rapporterer resultater senere denne måneden, spesielt ettersom investorer vurderer om selskapets skyvirksomhet kan oppveie det nylige presset på aksjen.

For Oracle-aksjonærer skaper kombinasjonen av septemberresultatene og analyst day i oktober to nærliggende tester for selskapets vekstutsikter i skyen.

Samtidig har det kraftige fallet i aksjen etterlatt analytikere delt mellom bekymringer om verdsettelse og forventninger om en gjenoppretting.