Hvorfor nedgang i CoreWeave-aksjen etter inntjening er berettiget og hva som kommer videre

CoreWeave Inc (NASDAQ:CRWV) rapporterte markedsslående inntekter og kontantstrøm for andre kvartal , hovedsakelig drevet av akselerert distribusjon av grafikkbehandlingsenheter (GPU) onsdag.

Firmaet med hovedkontor i Livingston ga også oppmuntrende veiledning om etterspørsel etter AI-infrastruktur, med administrerende direktør Michael Intrator som siterte "enestående" skaleringsbehov i resultatmeldingen.

Likevel åpnet CoreWeave-aksjen rundt 11 % ned i dag, selv om den fortsatt handles til mer enn 3 ganger børsnoteringen (IPO) på $40 per aksje i slutten av mars.

Hvorfor faller CoreWeave-aksjen på Q2-inntjeningen?

Investorer velger forsiktighet med CRWV-aksjer i morges, først og fremst fordi AI-selskapets etterslep som representert av gjenværende ytelsesforpliktelser (RPO) kom i sjenert estimat.

I et CNBC-intervju i dag hevdet MoffettNathanson-analytiker Nick Del Deo at RPO-mykhet signaliserer svakere nye bestillinger enn forventet, noe som forsterker bekymringene for begrenset inntektsdiversifisering og overdreven avhengighet av en håndfull langsiktige kontrakter.

I tillegg skuffet infrastrukturfirmaets operasjonelle kontantstrøm og planlagte investeringer igjen i Q2, noe som også kan bidra til CoreWeave-aksjekursfallet onsdag.

Bør du kjøpe CRWV-aksjer på nedgang etter inntjening?

Mens inntektene mer enn tredoblet seg for CoreWeave til 395 millioner dollar i andre kvartal, er det berettiget å være forsiktig med å kjøpe fallet etter inntjeningen i AI-aksjen gitt at låseperioden utløper i morgen (14. august) etter klokken.

Det er rimelig å anta at innsidere og tidlige investorer vil velge å trimme sine eierandeler i CRWV-aksjer når lockupen utløper, siden den for øyeblikket er opp godt over 250 % mot YTD-lavpunktet i slutten av april.

Og hvis de bestemmer seg for å ta profitt for å utnytte det eksplosive rallyet – kan CoreWeave-aksjen trekke seg ganske betydelig tilbake i løpet av de neste ukene.

Ifølge Nick Del Deo er det Nasdaq-noterte firmaet også inngjerdet av datasenterkapasitet og GPU-anskaffelser – og selv om det nylige oppkjøpet av Core Scientific er rettet mot å redusere disse risikoene, kan selve oppkjøpsavtalen bli testet når lockup-perioden utløper.

"Ethvert nedadgående press som følge av økt aksjetilbud eller innsidesalg kan påvirke avtaledynamikken og øke investormotstanden," sa Greg Miller – en senior Citizens JMP-analytiker i sitt forskningsnotat i dag.

Merk at MoffettNathanson for øyeblikket har et kursmål på $56 på CRWV-aksjer, noe som indikerer en potensiell nedside på ytterligere 60 % herfra.

CoreWeave-aksjer er grovt overvurdert

Til tross for tilbakegangen etter inntjeningen, er CoreWeave-aksjene fortsatt betydelig overvurdert.

I skrivende stund ligger pris-til-salg (P/S)-multippelen på AI-aksjen på omtrent 26, som, selv om det er lavere enn slike som Nvidia, signaliserer strukket verdsettelse gitt at CoreWeave tapte 21 cent per aksje i regnskapsårets Q2 og har minimal inntektsdiversifisering.

Og selv om verdsettelse alene ikke bør drive investeringsbeslutninger, antyder multippen på CRWV-aksjer i det minste at det kan være bedre måter å spille AI-aksjer på enn CoreWeave Inc.