Piper Sandler ser oppside for Nvidia i forkant av inntjeningen i andre kvartal

Piper Sandler har økt kursmålet for Nvidia-aksjer til $225 fra $180, noe som tyder på omtrent 23 % oppside fra dagens nivåer.

Investeringsselskapet gjentok sin overvektsvurdering på aksjen, med henvisning til forventninger om sterke resultater for andre kvartal og fortsatt etterspørselsmomentum.

Analytiker Harsh Kumar bemerket at firmaets estimater stort sett er i tråd med konsensus for juli-kvartalet og litt under for oktober.

Han forventer imidlertid potensiell oppside for begge kvartalers tall, støttet av positive kommentarer fra amerikanske hyperskala datasenteroperatører og bidrag fra Kina-inntekter.

Nvidia skal etter planen rapportere sine kvartalsresultater 27.

Nvidias aksjer falt 0,2 % i førmarkedshandelen. Aksjen har steget 36 % så langt i år.

Sterk etterspørsel fortsetter å overgå tilbudet

Ifølge Kumar forblir Nvidia i et "etterspørsel større enn tilbud"-miljø – en situasjon han forventer vil vedvare til slutten av 2025.

Selv uten salg til Kina, overgår etterspørselen etter høyytelses databehandling (HPC) i USA selskapets kapasitet til å levere sin nyeste arkitektur.

Denne forsyningsbegrensningen forsterkes av modellendringer hos Nvidia, inkludert overgangen til rackbaserte systemer, og forsinkelser i utrullingen av GB200-produktet.

Analytikeren fremhevet at disse faktorene begrenser Nvidias evne til å møte kundenes behov til tross for en robust ordrepipeline.

"Vi fortsetter å tro at NVDA er i en etterspørsel større enn tilbudssituasjon," sa Kumar, og understreket at tilbudsubalansen ikke er et kortsiktig problem.

Markedsytelse og analytikersentiment

Nvidia-aksjen har steget mer enn 26 % så langt i 2025, noe som gjenspeiler pågående optimisme rundt selskapets posisjon i AI- og HPC-markedene.

Markedssentimentet er fortsatt overveldende positivt. Av 65 analytikere sporet av LSEG, vurderer 58 aksjen som et kjøp eller et sterkt kjøp, noe som indikerer bred tillit til Nvidias vekstutsikter.

Den forventede inkluderingen av Kina-relaterte inntekter i de kommende kvartalene kan gi et ekstra løft, selv om Kumars utsikter antyder at amerikansk etterspørsel alene vil være tilstrekkelig til å opprettholde momentumet.

Firmaets høyere kursmål stemmer overens med forventningene om nok et solid kvartal og fortsatt medvind i bransjen.

Nvidias kommende resultatrapport vil bli fulgt nøye med, ikke bare for overskriftstallene, men også for veiledning om fremtidige kvartaler og oppdateringer om forsyningskjedebegrensningene.

Med etterspørselen etter brikkene som går foran produksjonskapasiteten, vil selskapets kommentarer om produksjonsøkninger og tidslinjer for nye produkter være nøkkelen for investorer.

Piper Sandlers syn gjenspeiler en tro på at Nvidias veksthistorie forblir intakt til tross for operasjonelle flaskehalser på kort sikt.

Resultatmeldingen 27. august vil gi den neste store katalysatoren for aksjen, med både analytikere og investorer som leter etter bekreftelse på de sterke etterspørselstrendene og potensiell oppside antydet i nylige bransjekommentarer.