Ibotta-aksjen stuper 31 % etter inntjeningsmiss og kursmålkutt

Aksjene i Ibotta Inc. (NYSE:IBTA) falt kraftig torsdag, og stupte mer enn 31 % etter at teknologiselskapets resultater for andre kvartal kom inn under analytikernes forventninger.

IBTA-aksjen stupte 31 % for å handle til $23,34 i skrivende stund.

Firmaet rapporterte en inntjening på 8 cent per aksje, og manglet konsensusestimatet på 19 cent per aksje fra analytikere undersøkt av LSEG.

Inntektene for kvartalet var på 86 millioner dollar, under prognosen på 90,5 millioner dollar.

Resultatene representerte en inntektsnedgang på 2 % fra år til år og kom sammen med en glipp av justert resultat per aksje, som var 0,49 dollar sammenlignet med analytikernes forventninger på 0,52 dollar.

Den svakere ytelsen var knyttet til press fra to Consumer Packaged Goods Incremental Demand (CPID)-kunder som valgte å ikke fornye kampanjene sine, samt en omorganisering av salgsstyrken.

Kursmålkutt og analytikernedgraderinger

Etter resultatmeldingen flyttet flere analytikere for å nedgradere utsiktene for aksjen.

Needham senket kursmålet fra $70 til $33, men opprettholdt en kjøpsvurdering, og bemerket aksjens bratte seks måneders nedgang på mer enn 54 % og argumenterte for at dagens nivåer kan gi verdi for langsiktige investorer.

Firmaet modellerer nå omtrent flate inntekter for Ibotta neste år, noe det mener bør gi et realistisk grunnlag for fremtidige prognoser når selskapet jobber med å stabilisere driften.

Needham pekte også på Ibottas sterke brutto fortjenestemarginer på 83 % og et sunt strømforhold på 2,37 som indikatorer på underliggende finansiell motstandskraft.

Firmaet ser potensiell oppside fra CPID i fremtiden, og fremhever det delvise kvartalsinntektsbidraget fra de to tapte kampanjene og de potensielle fordelene med kommende bedriftspiloter.

Andre analytikere inntok imidlertid en mer forsiktig holdning. Goldman Sachs nedgraderte Ibotta fra Kjøp til Nøytral, med henvisning til utfordringer knyttet til selskapets plattformovergang, og reduserte kursmålet fra $58 til $30.

Evercore ISI senket også vurderingen fra Outperform til In Line, og kuttet målet fra $65 til $38, noe som pekte på de skuffende resultatene for andre kvartal.

Citizens JMP nedgraderte aksjen fra Market Outperform til Market Perform, og uttrykte bekymring over forsinkelser i produktutvikling og begrenset synlighet i fremtidige inntektsstrømmer.

Langsiktige utsikter usikre

Sammenløpet av tapt inntjening, senket guiding og analytikernedgraderinger har tynget investorsentimentet.

Med spekteret av potensielle utfall for aksjen som utvides, antydet Needham at Ibotta-aksjer kan være bedre egnet for investorer med et langsiktig perspektiv.

Mens de umiddelbare utsiktene fortsatt er uklare av kundetap, organisasjonsendringer og usikkerhet om inntektsvekst, har analytikere bemerket selskapets solide bruttomarginer og likviditet som støttende faktorer.

Stabilitet i inntektsytelsen neste år kan gi en plattform for gjenoppretting, spesielt hvis Ibotta kan utnytte sine CPID-evner og bedriftspartnerskap effektivt.

Aksjens bratte tap torsdag reflekterte markedets bekymringer over kortsiktige resultater, men for investorer som er villige til å tåle volatilitet, fortsetter analytikere som Needham å se potensiell oppside.

Hvorvidt Ibotta kan konvertere dette potensialet til konkret vekst vil avhenge av evnen til å møte plattformutfordringer, engasjere nøkkelkunder på nytt og levere på produktutviklingsplaner.