Alibaba stiger på sterk inntjening og skymomentum mens analytikere hever kursmålene

Alibaba Group-aksjen steg i Hong Kong-handelen på mandag, forsterket av optimisme over skyvirksomheten og forbedret e-handelsdrift.

Aksjen hoppet så mye som 19 % til HK$137,50 (17,64 USD), noe som markerte den største gevinsten på én dag på mer enn tre år. Den stengte høyere med mer enn 13 %.

Det var også den beste ytelsen på Hang Seng-indeksen, som steg 2,2 %.

Rallyet fulgte en økning på 13 % i selskapets USA-noterte ADR-er på fredag, etter at Alibaba la frem robust kvartalsresultat.

Nettoresultatet økte med 78 % fra år til år i perioden april-juni, drevet av sterk etterspørsel etter cloud computing-tjenester og jevn ytelse i detaljhandelen.

AI driver skyvekst og investortillit

Skyinntektene økte med 26 % i kvartalet, støttet av økende etterspørsel etter kunstig intelligens-applikasjoner.

Administrerende direktør Eddie Wu beskrev "AI pluss sky" som en av Alibabas to kjernevekstmotorer, sammen med e-handel.

Resultatene førte til en bølge av analytikeroppgraderinger.

Daiwa Capital Markets-analytikerne John Choi og Robin Leung sa at lønnsomheten i Alibabas raske handelsenhet forbedres raskere enn forventet, mens veksten i skyinntekter sannsynligvis vil akselerere etter hvert som AI-adopsjonen skaleres.

De hevet målprisen i Hong Kong til HK$180 fra HK$170.

Jefferies sa at Alibaba har oppnådd sitt "første trinns mål" innen rask handel ved å bygge brukervekst og forbrukernes tankeandel.

Nomura-analytikere hevet ADR-kursmålet til 170 dollar fra 152 dollar, og bemerket styrke i både e-handel og sky.

Rask handelsekspansjon viser lovende, men presser marginene

Alibabas hurtigleveringstjeneste, som leverer bestillinger innen en time, er det siste forsøket på å vinne andeler i Kinas on-demand-leveringsmarked mot rivalene JD.com og Meituan.

Analytikere mener segmentet gir langsiktig vekstpotensial, selv om marginpress forventes på kort sikt.

Nomura-analytikerne Jialong Shi og Rachel Guo advarte om at selv om utvidelsen gir "sårt tiltrengt vekst", kan den tynge kortsiktig lønnsomhet.

De hevdet imidlertid at Alibabas styrke ligger i detaljhandelsrelatert rask handel, som vil forbli et strategisk fokus.

Konkurransedyktig AI-kappløp intensiveres i Kina

Alibaba presser også på innen kunstig intelligens, ruller ut oppgraderinger til sin åpen kildekode-videogenererende modell og lanserer nye agentiske AI-tjenester og chatbots.

Morgan Stanley-analytikere beskrev Alibaba som å ha «Kinas beste AI-muliggjører-tese», og antydet at tap fra måltidslevering og øyeblikkelig handel kan nå toppen dette kvartalet mens skyen fortsetter å vokse.

Likevel møter Alibaba økende konkurranse ettersom rivalene Baidu og Tencent akseler sine egne AI-modelllanseringer.

Investorer følger nøye med på om Alibaba kan lykkes med å tjene penger på sine AI-spill samtidig som de håndterer marginpress fra rask handel.

Foreløpig forventer analytikere at raske handelstap vil nå toppen i septemberkvartalet, med AI-drevet skymomentum som underbygger inntjeningsveksten gjennom resten av året.