Midt i handelsspenningene mellom USA og India tar Motley Fools Bill Mann til orde for strategiske investeringer i teknologi og energi

Mens USA innfører straffetoll på over 60 milliarder dollar av indisk eksport, står investorer igjen med implikasjonene for deres porteføljer.

I et intervju med Invezz skisserte Bill Mann, sjefinvesteringsstrateg i Motley Fool Asset Management, en proaktiv tilnærming til å navigere i dette turbulente landskapet.

«For investorer er ikke dette en grunn til å panikkselge; det er en grunn til å fokusere på motstandskraft,» sa Mann, og understreket viktigheten av å investere i selskaper av høy kvalitet med prisingskraft.

Med kritiske sektorer som tekstiler og edelstener som står overfor potensielle eksportkollapser på opptil 70 %, står det mye på spill for India, som har blitt et fokuspunkt i amerikansk handelspolitikk.

Bills ekspertise spenner over et bredt spekter av bransjer.

Hans dype forståelse av spørsmål om selskapsstyring førte til at han vitnet som ekspertvitne for det amerikanske senatets komité for handel, vitenskap og transport, angående kollapsen av Enron.

Mann advarte mot å overreagere på tariffindusert volatilitet, og antydet at det finnes muligheter innen teknologi og energiinfrastruktur.

"Vi ser en økning i etterspørselen etter kraftproduksjon og overføringskapasitet," bemerket han, og fremhevet sektorer som kan dra nytte av den pågående energiutbyggingen.

Det anstrengte forholdet mellom USA og India, preget av disse tariffene, utgjør utfordringer for bilateral handel og investortillit. Mann tror imidlertid at selskaper som er i stand til å tilpasse seg skiftende handelsstrømmer vil trives.

Ettersom den globale BNP-veksten anslås å avta til rundt 3,0 % i 2025, tilbyr Manns innsikt et veikart for investorer som ønsker å utnytte motstandsdyktige markeder mens de navigerer i kompleksiteten i internasjonal handel.

Redigerte utdrag:

Anstrengt handelsforhold

Invezz: Hvordan vil de amerikanske tollsatsene påvirke Indias BNP og kritiske sektorer som tekstiler og edelstener?

Av mer enn $ 86 milliarder i varer eksportert fra India til USA, er mer enn $ 60 milliarder nå underlagt straffetollsatser.

En New Delhi-basert tenketank kalt The Global Trade Research Initiative spår at segmenter som tekstiler og edelstener kan lide så mye som en 70 % kollaps i eksporten til USA, ettersom disse næringene ikke har mottatt noen tollfritak, i motsetning til andre segmenter som legemidler.

Invezz: Hvordan kan det å knytte tollsatser til Indias russiske oljekjøp omforme global handel, spesielt for konkurrenter som Kina eller Vietnam?

Kina og Vietnam vil fortsatt være svært interessert i dette utfallet. India har vært et yndet reisemål ettersom utenlandske selskaper har sett på både India og Vietnam som levedyktige produksjonsalternativer til Kina.

Invezz: Hvordan kan anstrengte bånd mellom USA og India påvirke investortillit og bilaterale relasjoner?

Siden etterdønningene av «frigjøringsdagen» i april har amerikanske investorer tatt trusselen om toll med ro.

Trump-administrasjonen har pekt på at handelsubalanser er drevet av politikk som favoriserer global konkurranseevne fremfor innenlandsk forbruk.

Det er bemerkelsesverdig at det er India, snarere enn Russland eller Kina, der USA har trukket den hardeste linjen.

Investeringsstrategier

Invezz: Hvordan bør investorer justere porteføljer for å håndtere risiko fra de 50 % amerikanske tollsatsene på 60 milliarder dollar av indisk eksport, spesielt innen tekstiler og edelstener? Noen anbefalte aktivaklasser eller regioner?

Av de 86 milliarder dollar i indisk eksport til USA er 60 milliarder dollar nå under toll, og industrier som tekstiler og edelstener kan se eksporten kollapse med så mye som 70 %.

Vi tror at for investorer er dette ikke en grunn til å panikkselge; det er en grunn til å fokusere på motstandskraft.

Vår filosofi er å forbli investert i selskaper av høy kvalitet med prisingskraft.

Vi er forsiktige med tollsensitive forbruksvarer, men ser muligheter innen teknologi, energiinfrastruktur og selskaper som er posisjonert for å dra nytte av AI-drevet etterspørsel etter kraft.

Invezz: Med global BNP-vekst anslått å avta til rundt 3,0 % i 2025 på grunn av handelsspenninger og politisk usikkerhet, hvordan bør investorer posisjonere seg for å utnytte motstandsdyktige markeder som India, til tross for at de amerikanske tollsatsene påvirker 60 milliarder dollar av eksporten?

Du må spørre hvorfor India er et foretrukket mykt mål for amerikanske sanksjoner.

Av mange grunner er den indiske økonomien mindre eksportorientert og mer innenlandsfokusert enn mange andre land i Asia, spesielt Kina og Vietnam.

Likevel antyder Standard Chartered at hvis disse tollsatsene forblir, kan det påvirke den indiske økonomien med så mye som 1 % av BNP.

På godt og vondt har det indiske aksjemarkedet, skrevet stort, egentlig ikke overreagert.

Vår foretrukne måte å investere i veksten i land rundt om i verden er gjennom selskaper som har muligheten til å utnytte trender som vi mener bør være mer immune mot makroøkonomi.

Amerikanske teknologiledere som Microsoft tilbyr muligheter av høy kvalitet for å dra nytte av vekst i India, med skytjenestearmen, Azure, som vokser med en årlig rate på 34 %.

Energi og handel

Invezz: Påvirkning av energimarkedet: Med tollsatser knyttet til Indias russiske oljekjøp som potensielt kan øke Brent-oljeprisene, hvordan kan dette påvirke investorsentimentet i energiintensive sektorer eller skape muligheter for amerikanske energiselskaper?

Tariffene er nært knyttet til Indias russiske oljekjøp, noe som fremhever hvordan energi fortsatt er i sentrum for globale handelsspenninger.

Selv om dette skaper usikkerhet for energiintensive bransjer som transport og produksjon, forsterker det også muligheten for amerikanske energi- og infrastrukturselskaper.

Invezz: Hvordan vil målretting mot India med toll påvirke landets konkurranseevne mot Vietnam, og hva betyr dette for handelssamtalene mellom USA og India?

Disse tariffene rammer bevisst indiske industrier uten dispensasjoner, og etterlater legemidler uberørt mens de svekker sektorer som tekstiler. Det åpner døren for Vietnam og Kina til å ta markedsandeler.

Hos Motley Fool Asset Management prøver vi ikke å gjette hver eneste politiske vending; I stedet fokuserer vi på selskaper som kan tilpasse seg og konkurrere globalt, uavhengig av skiftende handelsstrømmer.

Inflasjon

Invezz: Gitt prognoser om ujevn global inflasjon og stigende obligasjonsrenter i 2025, hvordan kan investorer navigere i tariffindusert prispress og markedsvolatilitet for å identifisere muligheter i sektorer som teknologi eller bærekraftig energi?

Hvorfor antar vi at tariffer vil være inflasjonsdrivende?

Det er en lang historie med handelsbeskyttelse i land som India gjennom 1990-tallet og Japan inntil for noen år siden, noe som tyder på at det stikk motsatte er like sannsynlig.

Det amerikanske tollregimet er på plass for å omorganisere global handel, som som et direkte biprodukt kan bety at enorme mengder kapitalressurser vil bli strandet, spesielt i Kina, som har den største konsentrasjonen av produksjonseiendeler på planeten.

Strandede eller dårlig returnerende kapitaleiendeler av tilstrekkelig omfang er deflasjonære.

Koble det sammen med OPEC-avviklingen av mer enn 2 millioner fat per dag med frivillige produksjonskutt, og det er mulig at denne dynamikken ikke støtter inflasjonen.

Vår filosofi hos Motley Fool Asset Management handler egentlig ikke om å navigere i press som kanskje eller kanskje ikke skjer; snarere handler det om å finne selskaper som har egenskaper som skal hjelpe dem å lykkes uansett.

For eksempel har vi svært liten eksponering for bærekraftig energi fordi spørsmålene våre rundt den langsiktige lønnsomheten til plassen er for betydelige.

I stedet har vi fokusert på bygg- og serviceselskaper som spesialiserer seg på energiinfrastruktur.