Gull stiger mot $4,500 etter at avkastningen faller på tilbakekjøp

Gullprisene steg mer enn 3% onsdag etter at det amerikanske finansdepartementet kunngjorde tilbakekjøp av langsiktige obligasjoner, noe som presset ned avkastningen på statsobligasjoner og dollaren, og økte etterspørselen etter metallet som ikke gir løpende avkastning.

Spotgull steg 3.7% til $4,495.02 per unse, etter å ha nådd $4,498.69 tidligere i handelen. Det var det høyeste nivået siden 4. juni. Amerikanske gullfutures økte nesten 3% til $4,552.

Bevegelsen kom etter at det amerikanske finansdepartementet sa det ville doble omfanget av sine likviditetsstøttende tilbakekjøpsoperasjoner for langsiktige obligasjoner.

Fallende avkastning støtter vanligvis gull fordi metallet ikke genererer renteinntekter, mens en svakere dollar gjør edelt metall billigere for innehavere av andre valutaer.

Tilbakekjøp fra det amerikanske finansdepartementet presser obligasjonsrentene ned

Avkastningen på amerikanske statsobligasjoner falt kraftig etter tilbakekjøpskunngjøringen.

30-års avkastning falt mer enn åtte basispunkter til 5.20%, mens 10-årsavkastningen sank nærmere fem basispunkter til 4.660%.

30-årsavkastningen hadde steget til sitt høyeste nivå siden 2007 tirsdag, noe som la ytterligere press på gull i de siste handelsdagene.

Avkastningen på statsobligasjoner har steget kraftig siden juli, drevet av høyere energipriser og vedvarende bekymringer for inflasjon knyttet til konflikten i Midtøsten.

Den siste kunngjøringen reverserte noe av denne utviklingen.

Kilder sitert av Bloomberg sa at administrasjonen kan være ute etter en måte å begrense de langsiktige rentene på amerikanske statsobligasjoner.

Robert Gottlieb, en bransjeekspert og tidligere leder for edle metaller hos Koch Supply and Trading, beskrev tiltaket som uventet og positivt for gull i en Reuters-rapport.

«Dette var helt uventet. Meget positivt for gull på grunn av lavere avkastning på langsiktige statsobligasjoner og fordi det kan bidra til å svekke dollaren,» sa Gottlieb.

TD Securities sa også at Treasury-kunngjøringen hadde gitt edle metaller et «løft».

Selskapet bemerket at investeringsstrømmer til gull raskt kan komme tilbake dersom Treasury-støtte til likviditet, en Federal Reserve som er villig til å se gjennom et energisjokk, og økende bekymringer for stagflasjon fører til lavere reale renter.

Dollarsvekkelse gir støtte til edelt metall

Gull ble også hjulpet av en svakere amerikansk dollar.

The US Dollar Index falt 0.8% til 98.85, noe som gjør dollar-denominert edelmetall billigere for kjøpere med andre valutaer.

Bevegelsen kommer i forkant av offentliggjøringen av referatet fra Federal Reserves siste pengepolitiske møte.

Markedene forventer for øyeblikket at Fed holder rentene uendret på møtet 15-16. september, med en sannsynlighet for en pause på 65%, ifølge CME Groups FedWatch Tool.

Nylig svakere amerikanske økonomiske data har redusert forventningene om en renteheving.

Fed har holdt rentene uendret ved sine fem siste møter, mens inflasjonen fortsatt er en sentral faktor ettersom høyere energipriser øker presset på utsiktene.

Gull nærmer seg viktig teknisk motstand

Gullens oppgang forbedret også den tekniske posisjonen. Spotgull brøt over sitt 100-dagers glidende gjennomsnitt rundt $4,327.

Et vedvarende brudd over de glidende gjennomsnittene følges av motstand rundt $4,700 og den daglige toppen 12. mai på $4,735.

En mislykket utbrudd over $4,500 kan imidlertid sende prisene tilbake mot $4,400. Ytterligere støttenivåer vurderes ved $4,324 og $4,311, fulgt av 50-dagers glidende gjennomsnitt på $4,249.

Andre edle metaller avanserte også onsdag. Spot-sølv steg 4.3% til $66.03 per unse, platina økte 5% til $1,798.33 og palladium klatret 3.1% til $1,329.33.