D.A. Davidson oppgraderer Nvidia på økende etterspørsel etter AI-databehandling

Nvidia, allment ansett som plakatbarnet for kunstig intelligens (AI), mottok en bemerkelsesverdig oppgradering onsdag da DA Davidson endret vurderingen på aksjen til å kjøpe fra nøytral.

Investeringsselskapets analytiker, Gil Luria, hevet også kursmålet sitt for produsenten av grafikkbehandlingsenheter (GPU) til $210 per aksje fra $195, noe som understreker en økende overbevisning om selskapets utsikter.

Oppgraderingen kommer ettersom Nvidia-aksjen allerede har steget 32 % hittil i år og ble sett bevege seg beskjedent høyere i førmarkedshandelen etter samtalen.

I forrige handelsøkt steg Nvidia over 3 % etter å ha fått kinesisk markedstilgang tilbake og sin fortsatte dominans i AI-markedet.

Luria siterte akselererende etterspørsel etter AI-databehandling som en sentral årsak til den mer bullish holdningen, og bemerket at trenden kan opprettholde Nvidias vekst langt inn i neste år og utover.

Analytiker ser på databehandlingsetterspørselen som en sentral katalysator

I notatet sitt fremhevet Luria at den "overveldende veksten i etterspørselen etter databehandling" var den viktigste faktoren som støttet Nvidias investeringscase, og oppveide ulike risikoer.

Mens det fortsatt er bekymringer rundt konkurransepress, etterspørselsvolatilitet i Kina, potensielle flaskehalser og det han beskrev som «sprudlende forventninger», understreket Luria at økende databehov til slutt «erstatter vår liste over bekymringer angående NVDA».

Han la til at teamets stadig mer optimistiske syn på AI-adopsjon hviler på troen på at AI vil transformere selve arbeidskraften, i stedet for bare å omforme IT-teknologistabelen.

I følge dette perspektivet vil databehandlingsetterspørselen sannsynligvis fortsette å øke selv før bedriftskunder realiserer avkastning på investeringen fra AI-distribusjoner.

Denne strukturelle etterspørselen, hevdet han, posisjonerer Nvidia sterkt uavhengig av hvilke segmenter som driver veksten.

Analytikeren antydet videre at investorer sannsynligvis vil tolerere beskjedne inntjeninger eller inntektstap, gitt den større vekstfortellingen.

«Selv om vi ikke er klare til å støtte konsensus på salgssiden, spesielt gitt usikkerhet rundt Kina, tror vi investorer vil se gjennom små glipper, slik de har gjort de siste par kvartalene,» skrev han.

Nvidias posisjon i AI-handelen kontra jevnaldrende

Luria kontrasterte også Nvidias utsikter med Apple, og bemerket at sistnevnte ser ut til å henge etter i AI-kappløpet.

Selv om Apple fortsatt kan tjene som en defensiv beholdning under usikre markedsforhold, hevdet han at Nvidia tilbyr et mer overbevisende offensivt spill gitt sin sentrale rolle i å drive AI-databehandling. "Noe som vil fortsette å holde NVDA i hjertet av AI-handelen," sa han.

Oppfordringen fra D.A. Davidson bidrar til den pågående debatten blant investorer om bærekraften til Nvidias ekstraordinære vekstbane.

Selskapet er fortsatt den dominerende leverandøren av GPUer som underbygger infrastrukturen for opplæring og distribusjon av AI-modeller, noe som gjør det til en kritisk aktør i et av de raskest voksende segmentene i teknologisektoren.

Til tross for utfordringer, gjenspeiler investeringsselskapets reviderte holdning tillit til at etterspørselen etter datakraft vil forbli den overordnede driveren for Nvidias vekst i minst de neste to årene.