ULTY ETF er et fond med 117 % avkastning, og slår VOO: er det et kjøp?

YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF (ULTY) har gjort det bra i år og svever på det høyeste punktet som er registrert. ULTY handlet til $5,62, opp med over 54 % fra det laveste nivået i april i år. Så, er denne høyavkastende ETFen et godt kjøp?

Hvordan ULTY ETF fungerer

YieldMax Ultra Option Income Strategy ETF er et toppfond med over 3 milliarder dollar i eiendeler. Det har blitt et populært fond blant investorer på grunn av sin høye utbytteavkastning, som ifølge SeekingAlpha ligger på hele 117 %.

Viktigst av alt, i motsetning til andre ETF-er med dekket kjøp, har ULTY gjort det bedre enn referanseindeksen SandP 500 siden oppstarten når det gjelder totalavkastning. Data viser at totalavkastningen de siste 12 månedene var 29 %, mye høyere enn Vanguard SandP 500 Index (VOO) ETFs 18,8 %.

ULTY ETF vs VOO

Det samme har skjedd i år da totalavkastningen er 16,5 %, høyere enn VOOs 13,5 %.

Denne ETFen er forskjellig fra andre dekkede callfond ved at ytelsen er rent avhengig av forvalteren, da den ikke sporer en spesifikk indeks. I stedet velger rådgiveren aksjene som fondet skal investere i, ved å se spesifikt på deres implisitte volatilitet.

Fondets mål er å finne aksjer som har høyere implisitt volatilitet, da disse aksjene alltid haren høyere opsjonspremie, noe som gjør at det kan generere betydelige inntekter.

I de fleste tilfeller gjennomfører rådgiveren sin analyse ved å undersøke kommende hendelser som forventes å øke premiene. Et godt eksempel på dette er et selskaps inntjening eller en større kunngjøring.

ULTY ETFs rådgiver gjennomfører også kvantitativ og kvalitativ screening, som evaluerer en eiendels handelsvolum og likviditet på aktiva- og opsjonssiden.

LES MER: Toppnyheter for å drive VOO og SCHD ETFer denne uken

Etter å ha valgt eiendelene, skriver fondet deretter kjøpsopsjoner, der det mottar sin premiebetaling, som det returnerer til investorer som utbytte. I tillegg investerer den i kortsiktige statskasser, som også genererer inntekter, med en hastighet på omtrent 4 % per år.

En titt på de nåværende beholdningene viser at fondets beholdning for det meste er i Affirm-aksjer og kjøpsopsjoner. Affirm-aksjekursen steg med over 7 % mandag etter at selskapet utvidet sin BNPL-opsjon til Apple Pay-transaksjoner i butikk, et trekk som kan gi milliarder i verdi over tid.

Er ULTY ETF et godt kjøp?

Historiske data tyder på at ULTY ETF har vært en god investering ettersom dens totale avkastning har slått generiske fond som VOO og SPY.

Det har også blitt en av de beste ETF-ene når det gjelder distribusjoner, som har vært relativt stabile over tid.

Likevel har dette fondet noen potensielle risikoer, inkludert den pågående NAV-erosjonen på grunn av dets betydelige avkastning. Dessuten begrenser alternativdelen normalt oppsiden. For eksempel er det sannsynlig at fondet ikke vil dra vesentlig nytte av den nylige prisstigningen på Affirm-aksjen, da oddsen er at målprisen ble nådd.

Den andre risikoen er at fondets resultater vanligvis avhenger av forvalterens ekspertise. Dette betyr at ytelsen kan bli påvirket hvis den eksisterende lederen slutter.