USD/TRY-analyse: liraanalyse mens tyrkisk inflasjon stiger

USD/TRY-kursen fortsatte sitt sterke rally denne uken, selv om den amerikanske dollarindeksen (DXY) fortsatte sin nedadgående trend. Paret handlet til rekordhøye 41,6850, mye høyere enn det laveste nivået hittil i år på 35.

Tyrkisk inflasjon stiger

USD/TRY-kursen fortsatte å stige fredag etter at det tyrkiske statistikkbyrået publiserte en sterkere enn forventet forbrukerinflasjonsrapport som senket forventningene om rentekutt.

Rapporten presset også de tyrkiske statsobligasjonsrentene nedover. Data viser at renten på de tiårige statsobligasjonene falt til 28,87 %, det laveste nivået siden 7. Den har vært i en sterk nedadgående trend etter å ha nådd en topp på 32,80 % i april i år.

Ifølge statistikkbyrået steg landets inflasjon for første gang på mer enn ett år. Den steg til 33,3 % i september fra tidligere 33 %, som var mye høyere enn medianestimatet på 32,5 %. Det var første gang inflasjonen har steget på mer enn ett år.

Den overordnede KPI steg 3,2 % på månedsbasis fra tidligere 2,04 %. En annen rapport viste at den overordnede produsentprisindeksen (PPI) steg fra 25,16 % i august til 26,59 % i september og fra 2,48 % til 2,52 % på månedsbasis.

USD/TRY og tyrkiske obligasjoner reagerte som de gjorde fordi sentralbanken nylig advarte om en potensiell økning i inflasjonen da skolesemesteret startet. De fleste private universiteter har nylig økt skolepengene for å håndtere den høye inflasjonen.

CBRT vil sannsynligvis fortsette med sine rentekutt. Den begynte å kutte på nytt i juli, og brakte referanseindeksen til 46 %. Senest kuttet banken renten til 40,5 %, og analytikere forventer at den prosessen vil fortsette i løpet av de kommende ukene.

Rentekutt fra Federal Reserve

USD/TRY-kursen reagerer også på hendelsene i USA, hvor regjeringens nedstengning nå er inne i sin andre dag.

En rapport utgitt av ADP denne uken viste at økonomien mistet over 36 000 jobber i september. Disse tapene kan eskalere ettersom Trump har bekreftet at regjeringen sannsynligvis vil sparke tusenvis av føderale arbeidere etter hvert som nedstengningen fortsetter.

I en uttalelse bekreftet Karoline Leavitt at administrasjonen ville se på å si opp arbeidere på etater som ikke er i tråd med administrasjonens verdier.

Regjeringens nedstengning betyr at Bureau of Labor Statistics ikke vil publisere oktober-rapporten om ikke-landbrukslønn i dag. Analytikere forventet at rapporten ville vise at arbeidsledigheten holdt seg på 4,3 %, mens økonomien la til 50 000 jobber.

USD/TRY teknisk analyse

Det daglige tidsrammediagrammet viser at USD/TRY-kursen vedvarende har vært i en sterk oppadgående trend i flere tiår. Dette rallyet har vært på grunn av sentralbankens mangel på uavhengighet og rentekuttene, selv når inflasjonen er i en sterk oppadgående trend.

Som et resultat har paret konsekvent holdt seg over alle glidende gjennomsnitt, mens oscillatorer alltid har pekt oppover.

Derfor vil paret sannsynligvis fortsette å stige ettersom investorer sikter mot det viktige motstandsnivået på 45 i løpet av de kommende månedene.