Comerica blir kjøpt opp av Fifth Third Bank i en aksjeavtale på 10,9 milliarder dollar

Fifth Third Bank kunngjorde mandag at de vil kjøpe det Dallas-baserte finanstjenesteselskapet Comerica i en aksjetransaksjon verdsatt til omtrent 10,9 milliarder dollar, og skape den niende største amerikanske banken med rundt 288 milliarder dollar i eiendeler.

Trekket følger intens gransking av Comerica fra aktivistinvestoren HoldCo Asset Management, som oppfordret banken til å selge seg selv etter år med det den beskrev som underytelse.

Aksjene i Comerica steg mer enn 12 % i førmarkedshandelen etter kunngjøringen.

Avtalen markerer en av de største amerikanske regionale bankfusjonene de siste årene og kommer ettersom mellomstore långivere søker større skala for å konkurrere med større aktører som JPMorgan Chase og Bank of America.

Den kombinerte institusjonen vil ha et betydelig utvidet fotavtrykk, og opererer i 17 av de 20 raskest voksende markedene over hele landet, inkludert nøkkelregioner som Sørøst, Texas og California.

I følge en felles uttalelse forventes fusjonen å være umiddelbart økende for aksjonærene og levere bransjeledende effektivitet, avkastning på eiendeler og avkastning på materiell ordinær egenkapital.

Aktivistpress banet vei for Comerica-salget

HoldCo hadde anklaget Comerica for å feilstyre sin renteeksponering og kostnadsstruktur, og hevdet at det ville være bedre som en del av en større finansinstitusjon.

Hedgefondet forberedte seg på å nominere fem styremedlemmer til Comericas 11-medlemmers styre, ifølge The Wall Street Journal.

Andre store aksjonærer, inkludert Citadel og North Reef Capital Management, hadde angivelig uttrykt lignende bekymringer om selskapets strategi.

Comerica-sjef Curt Farmer sa at fusjonen ga den beste veien fremover for både kunder og aksjonærer.

"Å bli med i Fifth Third – med sine styrker innen detaljhandel, betalinger og digitalt – lar oss bygge videre på vår ledende kommersielle franchise og ytterligere betjene kundene våre med forbedrede evner på tvers av flere markeder, samtidig som vi forblir tro mot kjerneverdiene våre," sa Farmer.

Avtalestruktur og lederendringer

I henhold til vilkårene i avtalen vil Comerica-aksjonærene motta omtrent 1,87 aksjer i Fifth Third for hver Comerica-aksje, og verdsette Comerica til $82,88 per aksje basert på Fifth Thirds sluttkurs på fredag.

Det representerer en premie på 20 % til Comericas 10-dagers volumvektede gjennomsnittspris.

Etter ferdigstillelse, forventet innen utgangen av første kvartal 2026, vil Fifth Third-aksjonærene eie omtrent 73 % av det sammenslåtte selskapet, med Comerica-aksjonærer som eier omtrent 27 %.

Comericas administrerende direktør Curt Farmer vil bli nestleder i den sammenslåtte enheten, mens Comericas banksjef Peter Sefzik vil lede bankens formues- og kapitalforvaltningsavdeling.

Det sammenslåtte selskapet vil også drive to gebyrbaserte virksomheter med høy avkastning på 1 milliard dollar innen kommersielle betalinger og formuesforvaltning, noe som gir jevne inntektsstrømmer og kapasitet til å investere i fremtidig vekst.

Avtalen understreker en bølge av konsolidering som feier gjennom den amerikanske regionale banksektoren ettersom långivere søker skala og diversifisering midt i økende regulatoriske kostnader og volatile renter.

Et grep for å akselerere Fifth Thirds vekststrategi

Fifth Third beskrev oppkjøpet som en "strategisk akselerasjon" av sin langsiktige plan for å styrke lønnsomheten og utvide sin nasjonale rekkevidde.

"Denne kombinasjonen markerer et sentralt øyeblikk for Fifth Third når vi akseler vår strategi for å bygge tetthet i markeder med høy vekst og utdype våre kommersielle evner," sa Tim Spence, styreleder, administrerende direktør og president i Fifth Third Bank.

"Comericas sterke mellommarkedsfranchise og komplementære fotavtrykk gjør dette til en naturlig passform. Sammen skaper vi en sterkere, mer diversifisert bank som er godt posisjonert for å levere verdi for våre aksjonærer, kunder og lokalsamfunn – fra i dag og på lang sikt.»

Det sammenslåtte selskapet vil ha hovedkontor i Cincinnati, med betydelige operasjonelle sentre i Dallas og Detroit.