Akero Therapeutics stiger med Novo Nordisk klar til å kjøpe det for opptil 5,2 milliarder dollar i kontanter

Novo Nordisk sa torsdag at de ville kjøpe Akero Therapeutics for opptil 5,2 milliarder dollar i kontanter, noe som markerer et betydelig fremstøt i behandlinger for fettleversykdom ettersom den danske legemiddelprodusenten søker å utvide sin pipeline utover diabetes- og fedmemedisiner.

Avtalen sendte Akero-aksjen opp med mer enn 17 % i førmarkedshandelen, mens Novo Nordisk-aksjen falt 1,56 % da investorer stilte spørsmål ved kostnadene ved oppkjøpet.

I henhold til vilkårene vil Novo betale 54 dollar per aksje i kontanter ved avslutning, og verdsette Akero til rundt 4,7 milliarder dollar.

Akeros aksjonærer vil også motta en betinget verdirett på 6 dollar per aksje, eller ytterligere 500 millioner dollar, hvis US Food and Drug Administration godkjenner Akeros eksperimentelle legemiddel efruxifermin innen 30.

Novo Nordisk sa at oppkjøpet er i tråd med strategien om å utvikle terapier for mennesker som lever med diabetes, fedme og relaterte tilstander som metabolsk dysfunksjonsassosiert steatohepatitt (MASH).

Fokus på fedmerelatert leversykdom

Sør-San Francisco-baserte Akero utvikler efruxifermin, en potensiell behandling for MASH, en kronisk leversykdom nært knyttet til fedme og diabetes.

Selskapet gjennomfører kliniske studier i sen fase på pasienter med avansert leverarrdannelse, eller skrumplever, forårsaket av sykdommen.

"Efruxifermin kan bli en hjørnesteinsbehandling enten alene eller i kombinasjon med Wegovy," sa Novo Nordisk-sjef Mike Doustdar i en uttalelse.

Han kalte oppkjøpet et viktig skritt i å utvide Novos behandlingsportefølje utover tradisjonelle diabetesmedisiner.

Doustdar, som tok over i juli, har handlet raskt for å omforme selskapets strategi.

Forrige måned kunngjorde han planer om å kutte rundt 9,000 jobber over hele verden som en del av et forsøk på å øke effektiviteten og reinvestere i legemiddelutvikling.

Analytikere delt om avtalevurdering

Mens avtalen gir Novo Nordisk et lovende fotfeste i det fremvoksende markedet for leversykdomsbehandlinger, sa noen analytikere at verdsettelsen på 5,2 milliarder dollar virket bratt.

Nordnet-analytiker Per Hansen sier oppkjøpet er kostbart og viser at Novo «fortsatt bygger på bredden i porteføljen»

"Aksjekursreaksjonen kan være et tegn på noe som ikke er nevnt i kunngjøringen - tilbakekjøpet av aksjer," sa Hansen.

Novos danske kollega Zealand Pharma, som også er aktiv innen forskning på fettleversykdom, så aksjene falle rundt 2,4 % etter nyhetene.

Konkurransen med Eli Lilly intensiveres

Oppkjøpet kommer mens Novo Nordisk møter økende konkurranse fra den amerikanske rivalen Eli Lilly, hvis vekttap og diabetesbehandlinger har økt i global etterspørsel.

Doustdar har understreket at Novos strategi vil fokusere på å utvikle neste generasjons fedme- og diabetesmedisiner som også kan behandle kardiometabolske tilstander som MASH, i stedet for å forgrene seg til ikke-relaterte sykdomsområder.

Noen investorer har oppfordret Novo til å øke utgiftene til forskning og utvikling for å styrke sin langsiktige pipeline og diversifisere utover vektstyring.

Oppkjøpet av Akero forventes å hjelpe selskapet med å nå dette målet, samtidig som det posisjonerer det for å ta en andel av det raskt voksende markedet for behandling av leversykdom.

Transaksjonen forventes å avsluttes rundt slutten av året, i påvente av myndighetsgodkjenning.