Princes Group sikter mot verdsettelse på 1,24 milliarder pund i Londons børsnotering mens byen søker gjenoppliving i noteringer

Princes Group ser på en markedsverdi på opptil 1,24 milliarder pund (1,66 milliarder dollar) for sin kommende London Stock Exchange-debut, sa det Liverpool-baserte mat- og drikkeselskapet onsdag.

Flyttingen markerer en av de viktigste oppføringene for et britisk-basert firma de siste årene og kommer mens London ser ut til å gjenopplive sitt trege børsnoteringsmarked.

Tidligere denne måneden kunngjorde den britiske digitale långiveren Shawbrook også at de planlegger å notere seg på hovedmarkedet til London Stock Exchange i en børsnotering som forventes å verdsette banken til nærmere 2 milliarder pund.

Selskapet, kjent for merker som Princes Tuna, Napolina Pasta og Naked Noodle, tilbyr aksjer til en prisklasse på 475 pence til 590 pence, med potensial til å skaffe så mye som 400 millioner pund i primærkapital.

Princes sa at inntektene vil bli brukt til å finansiere fremtidige oppkjøp og støtte den bredere vekststrategien.

Børsnotering et "naturlig neste skritt" for det 140 år gamle merket

Princes Group ble kjøpt opp i fjor av italienske NewPrinces S.p.A. (NWLF.MI) for 700 millioner pund.

Morselskapet har forpliktet seg til å tegne aksjer til en verdi av opptil 200 millioner pund til den endelige tilbudskursen, noe som signaliserer tillit til virksomhetens langsiktige potensial.

Simon Harrison, administrerende direktør i Princes Group, sa tidligere denne måneden at London-noteringen representerer et "naturlig neste skritt" for det 140 år gamle merket når det ser ut til å bygge, skalere og diversifisere.

"Utover å gi tilgang til kapital for å utføre våre MandA [merger and acquisition] -ambisjoner, vil det gi en plattform for å akselerere veksten ved å utvide vår produktportefølje og ekspertise, utvide vår internasjonale rekkevidde og tiltrekke oss topptalenter mens vi fortsetter å bygge for fremtiden," sa han.

NewPrinces-aksjen falt mer enn 9 % onsdag etter kunngjøringen.

Til tross for nedgangen har selskapets aksje steget over 75 % i år ettersom styrelederen, Angelo Mastrolia, fortsetter å omforme gruppens strategi rundt oppkjøp og merkevareutvidelse.

Ambisiøse oppkjøpsplaner

Børsnoteringen vil også gi Princes sin egen børsnoterte egenkapital, som kan brukes som valuta for fusjoner og oppkjøp.

I et intervju med Bloomberg sa Mastrolia at selskapet søker pakkematvirksomheter i Sentral-Europa med årlige inntekter på minst € 200 millioner.

I USA og Asia retter selskapet seg mot større strategiske eiendeler.

Totalt sett har Mastrolia som mål å legge til mellom 1 milliard og 1,5 milliarder pund i årlige inntekter gjennom mellomlangsiktige oppkjøp.

Princes Group rapporterte 2,1 milliarder pund i inntekter for sitt siste regnskapsår og 964 millioner pund for første halvdel av 2025.

Nettoresultatet steg kraftig til 30,5 millioner pund i første halvår i år, sammenlignet med 9,2 millioner pund for 2024.

Analytikere advarer om forbrukernes forsiktighet

Markedsanalytikere er fortsatt forsiktig optimistiske.

Dan Coatsworth, markedssjef i AJ Bell, sa at selv om Princes' merkevarer er husholdningsstifter, står de overfor potensielle substitusjonsrisikoer fra supermarkedseide merker ettersom levekostnadspresset vedvarer.

"Prinser kan bli offer for erstatning av dagligvareprodukter, og det ville være en forferdelig start på livet som en britisk børsnotert enhet," sa Coatsworth, og la til at kommende finanspolitiske endringer i høstbudsjettet kan dempe forbrukernes sentiment ytterligere.

Likevel bemerket Coatsworth at Princes' diversifiserte vekststrategi – inkludert utvidelse til italiensk mat, oljer, sjømat, drikkevarer og nye kategorier som spedbarnsernæring og fri for produkter – kan tiltrekke seg langsiktige investorer.

Et løft for Londons børsnoteringsmarked

Hvis den lykkes, vil Princes-børsnoteringen være Londons største notering av et britisk-basert selskap siden Pantheon Infrastructure i 2021.

Det legger til en beskjeden, men merkbar økning i offentlige tilbud, ettersom byen søker å gjenvinne investorenes tillit etter å ha glidd ut av de 20 beste globale børsnoteringsmarkedene tidligere i år.

Princes' debut vil bli fulgt nøye av både analytikere og beslutningstakere som en test på om London kan gjenopplive sin appell til store noteringer midt i økende global konkurranse.