Reliance-Meta AI JV: hva det betyr for Indias AI-spill og konglomeratets fremtid

Aksjene i Reliance Industries Ltd (RIL) steg mer enn 2 % 27 oktober etter at det ble avslørt at Meta Platforms Inc.s Facebook Overseas vil ha en eierandel på 30 % i Mukesh Ambani-ledede RILs kunstige intelligenssatsing.

Kunngjøringen markerer et betydelig samarbeid mellom Indias største konglomerat og et av Silicon Valleys største teknologifirmaer.

I følge selskapets børsmelding har Reliance Intelligence, en enhet av RIL, investert 2 millioner INR som den første tegningen for 2 millioner aksjer på 10 INR hver i datterselskapet, Reliance Intelligence Enterprises Ltd (REIL).

Enheten vil senere bli joint venture-kjøretøyet med Facebook Overseas under en endret avtale.

Begge selskapene har forpliktet seg til en total startinvestering på 855 crore INR (omtrent 100 millioner dollar), med Reliance Intelligence som eier 70 % og Facebook Overseas som eier de resterende 30 %.

Partnerskap for å drive Indias AI-drevne digitale vekst

Meglerfirmaet Investec beskrev samarbeidet som et "stort skritt i Indias AI-drevne digitale vekst."

Joint venture-selskapet kombinerer Reliances enorme digitale og infrastrukturelle eiendeler med Metas ekspertise innen kunstig intelligens, med sikte på å levere rimelige, sikre og skalerbare AI-tjenester i India.

"Dette er et strategisk samarbeid som posisjonerer India i forkant av anvendt AI," bemerket Investec, og la til at selskapenes komplementære styrker kan skape et kraftig økosystem for AI-utvikling og distribusjon.

Kunngjøringen forsterker også Reliances bredere ambisjon om å transformere seg fra en energigigant til et diversifisert teknologi- og digitalt kraftsenter.

Hvordan Reliances AI-virksomhet kan verdsettes til rundt 30 milliarder dollar innen 2027

Morgan Stanley-analytikere anslår at Reliance kan distribuere mellom 12 milliarder dollar og 15 milliarder dollar for å bygge AI-infrastruktur, inkludert et 1-gigawatt datasenter – et av de største i Asia.

Omtrent 25 % av kapasiteten vil bli garantert av Reliance selv, mens resten forventes å bli leid ut som "Datacenter as a Service" til hyperskalerere og AI-modellleverandører.

"Vi anslår en avkastning på omtrent 11 % på disse første investeringene, basert på nylige tokenpriser fra LLM-leverandører," sa Mayank Maheshwari hos Morgan Stanley.

Firmaet anslår årlige inntekter på 1,5–1,6 millioner dollar per megawatt for Reliances datasentertjenester.

Ifølge Morgan Stanley er verdsettelsessaken for AI-vertikalen overbevisende.

"Vi tror det kan verdsettes til minimum 2x P/B, om ikke høyere, med tanke på verdsettelsene til globale jevnaldrende som GDS i Asia (amerikanske aktører som CoreWeave og Equinix handles til enda rikere multipler)," bemerket Morgan Stanley.

På dette grunnlaget anslår eksperter at Reliances AI-virksomhet kan verdsettes til rundt 30 milliarder dollar innen 2027.

Integrering av kunstig intelligens med utvidelse av ren energi og telekom

Reliances strategi hviler på to sammenkoblede spor: utvide AI-datasenterkapasiteten og utnytte økosystemet for ren energi for å drive disse anleggene bærekraftig.

Selskapet planlegger å bruke sin første 100 megawatt generative AI-datasenterkapasitet for å betjene bedriftens etterspørsel mens de skalerer mot 1 gigawatt over to år gjennom Meta-partnerskapet og allianser med Google og Microsoft Azure.

Samtidig posisjonerer Reliance sin divisjon for fornybar energi som en nøkkelleverandør til AI-virksomheten.

Morgan Stanley anslår at RIL vil garantere over 20 gigawatt internt strømbehov for å støtte 100 gigawatt solcellepanelkapasitet og 30–40 gigawattimer batterilagring – noe som gjør datasenterets energibehov til et fanget marked for sin grønne energivertikal.

Markedstillit og verdsettelsesutsikter

Markedsresponsen har vært positiv, med RIL-aksjer som steg etter kunngjøringen.

Data samlet av LSEG viser at 34 analytikere for tiden vurderer Reliance som et "kjøp", med et median kursmål på ₹1,680.

Hvorvidt Reliances AI-satsing oppnår en verdsettelse på 30 milliarder dollar vil avhenge av utførelse og hvor vellykket den fanger Indias nye AI-infrastrukturmulighet.

Foreløpig virker investorer optimistiske om at selskapets kombinasjon av dyp kapitaltilgang, energiinfrastruktur og digital rekkevidde vil hjelpe det med å etablere en dominerende posisjon i landets AI-økosystem.