MSFT, META-aksjen synker på AI-utgiftsplaner: analytiker ser bare på én som kjøp

Teknologiinvestorer sliter med et paradoks i dag: to av de største AI-navnene – Meta Platforms Inc (NASDAQ:META) og Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT) – rapporterte et bedre kvartal enn forventet, men begge aksjene handles lavere.

Den skyldige? Eskalerende kapitalutgifter knyttet til deres AI-ambisjoner.

Til tross for solid salgsvekst og bedre inntjening, gransker markedet de langsiktige kostnadene ved å skalere AI-infrastruktur, spesielt ettersom synligheten i inntektsgenerering fortsatt er uklar.

META og MSFT aksjekurshandling understreker en økende spenning mellom kortsiktig lønnsomhet og langsiktige strategiske spill på kunstig intelligens.

Slik anbefaler Wall Street å spille de to AI-aksjene midt i planene om fortsatt aggressiv pengebruk.

Hvordan spille Meta-aksjer etter Q3-inntjening?

Meta avsluttet sitt regnskapsmessige tredje kvartal med 7,25 dollar per andel av inntjeningen på 51,24 milliarder dollar i inntekter, praktisk over 6,69 dollar per aksje og 49,41 milliarder dollar som analytikere hadde spådd.

Men de sterke overskriftstallene blir overskygget av selskapets reviderte guiding for investeringer.

Meta forventer nå at capex vil falle mellom 70 milliarder dollar og 72 milliarder dollar i 2025, opp fra det tidligere guidede området på 66 milliarder dollar til 72 milliarder dollar, ettersom det dobler AI-infrastrukturen.

Utgiftsøkningen utløste en bølge av analytikernedgraderinger og kursmålkutt 30.

Oppenheimer, for eksempel, nedgraderte META-aksjer i morges til "presterer" og fjernet kursmålet på $696, med henvisning til bekymringer over tempoet og omfanget av investeringene.

"Betydelig investering i superintelligens til tross for ukjente inntektsmuligheter gjenspeiler Metaverse-utgifter for 2021-2022," sa den til kunder i et forskningsnotat torsdag.

Investeringsselskapet advarte om at Metas verdsettelse er vanskelig å rettferdiggjøre før det er klarere synlighet i 2027-inntjeningen, spesielt ettersom Googles mer forutsigbare inntjeningsprofil tilbyr et mer overbevisende alternativ.

"Underforstått 4Q opex/capex både 7 % foran Street og guiding FY26 capex dollarvekst "betydelig større enn 2025" og utgifter "betydelig raskere" enn 2025s +23 %, begge foran Street."

META-aksjen åpnet rundt 12 % ned torsdag, men er fortsatt opp omtrent 10 % sammenlignet med starten av dette året.

Hvordan spille Microsoft-aksjer etter Q1-inntjening?

Fortsatt momentum i Azure førte til at Microsoft tjente 3,72 dollar per aksje i sitt første regnskapskvartal på 77,67 milliarder dollar i inntekter.

Men aksjen falt 2 % i morges etter at Amy Hood, selskapets finanssjef, sa at kapitalutgiftene for regnskapsåret 2026 ville overstige året før ettersom MSFT presser på for å øke sitt AI-fotavtrykk.

For Q1 registrerte titanen 34,9 milliarder dollar i capex, et tall som gjenspeiler den aggressive infrastrukturutbyggingen.

I motsetning til Meta opprettholder imidlertid Wall Street-analytikere sitt konstruktive syn på Microsoft-aksjer.

JPMorgan, for eksempel, gjentok sin "overvekt"-vurdering på AI-aksjen og hevet kursmålet til $575.

"Selv om vi anerkjenner kvartalsvise svingninger i Azure og andre deler av virksomheten, ser vi at MSFTs grunnleggende trender i riktig retning," skrev investeringsselskapet.

JPM fremhevet flere positive ting, inkludert sterke bestillinger og RPO-beregninger, og understreket at de økte utgiftene er rettet mot å potensielt doble selskapets datasenterfotavtrykk i løpet av de neste to årene.

I motsetning til Meta, ble Microsofts utgiftsplaner møtt med mer tålmodighet fra analytikere, som ser på investeringene som nødvendige for å møte økende etterspørsel.

Divergensen i sentiment gjenspeiler ulike nivåer av tillit til hvert selskaps evne til å oversette AI-infrastruktur til bærekraftig inntektsvekst.

MSFT-aksjen er for tiden opp rundt 50 % mot det laveste hittil i år.