Sandisk-aksjen stiger 7 % når Bank of America løfter kursmålet, ser 18 % oppside

Bank of America har uttrykt fornyet optimisme om Sandisks fremtid, og opprettholder sin "kjøp"-vurdering på flashminneprodusenten samtidig som den hever kursmålet til $230 per aksje fra $125.

Den reviderte prognosen innebærer en oppside på 18 % fra selskapets siste sluttkurs tirsdag, noe som signaliserer fortsatt tillit til Sandisks vekstbane til tross for det allerede bemerkelsesverdige rallyet i år.

Siden den ble skilt ut fra Western Digital 24 februar og notert på Nasdaq til $36 per aksje, har Sandisks aksje steget med 440 %.

Til tross for denne eksplosive ytelsen, mener Bank of America-analytiker Wamsi Mohan at selskapets verdsettelse fortsatt er rimelig gitt dets sterke fundamentale forhold og gunstige markedsdynamikk.

Sandisk-aksjen steg 7,61 % til 209,37 dollar onsdag.

Verdsettelsen sett på som rettferdig til tross for massivt rally

I sitt forskningsnotat hevdet Mohan at Sandisks verdsettelse fortsetter å se berettiget ut, selv etter den bratte verdsettelsen.

Han forventer at selskapets pris-til-bok-multippel (P/B) vil "rerate fra 0,8x–2x til 3x–4x for de neste årene", støttet av akselererende inntektsvekst og rekordlønnsomhet.

"Vi tror SNDK-aksjer vil revurdere til minst 3–4x bokført verdi gitt en veldig sterk minnesyklus," skrev Mohan.

Analytikeren understreket at en kombinasjon av robust etterspørsel, gunstige pristrender og teknologiske fremskritt innen solid-state drive (SSD)-produksjon setter scenen for vedvarende ytelse i årene som kommer.

Sandisks momentum etter spinoff gjenspeiler investorenes økende tillit til selskapets uavhengige retning og fokus på minneløsninger med høy ytelse.

De sterke fundamentale forholdene, kombinert med en gunstig industrisyklus, bidrar til å drive både markedsentusiasme og analytikeroppgraderinger.

Etterspørsel etter datasentre driver opp prisene

En av nøkkeldriverne bak Bank of Americas positive utsikter er den økende etterspørselen fra datasentre, som Mohan sa kommer inn høyere enn tidligere forventet.

Denne etterspørselen begynner nå å "påvirke prisene på en meningsfull måte", noe som styrker Sandisks posisjon i det globale minnemarkedet.

Samtidig bidrar et mellomlangsiktig undertilbud av harddisker (HDD-er) til økt etterspørsel etter avanserte solid-state-stasjoner (SSD-er).

Etter hvert som tradisjonell HDD-tilgjengelighet strammes inn, vender kundene seg mot forbedrede SSD-er for større effektivitet, hastighet og skalerbarhet, områder der Sandisk er posisjonert for å kapitalisere.

Mohan pekte også på økende tillit til Sandisks evne til å utvide sin tilstedeværelse i det forbedrede SSD-markedet, med henvisning til forbedringer i produksjon og innovasjon.

Selskapets fortsatte fremgang i dette segmentet kan tillate det å ta en større andel av bedrifts- og skylagringsmarkedene i løpet av de neste årene.

BiCS8-baserte SSD-er forventes å øke langsiktig vekst

Ser vi fremover, forventer Bank of America at Sandisk vil opprettholde vedvarende tosifret bitvekst i skysluttmarkedet i løpet av de neste to årene (2026–2027).

Mohan spår kortsiktige inntekter, bruttomargin og EPS-slag, drevet av gunstige NAND-pristrender og sterk markedsetterspørsel.

Han forventer imidlertid større inntjeningsforbedringer etter andre halvdel av 2026, når BiCS8-baserte forbedrede solid-state-stasjoner (eSSD-er) begynner å bidra meningsfullt til markedsandeler og lønnsomhet.

"Gitt de kortsiktige NAND-pristrendene, forventer vi meningsfulle kortsiktige slag i inntekter, bruttomarginer og EPS, men forventer større størrelsesendringer etter 2H2026 når BiCS8-baserte eSSD-er begynner å ta andeler for SNDK," skrev Mohan.

Med sin voksende produktportefølje og eksponering mot de voksende sky- og datalagringssektorene, ser Sandisk ut til å være godt posisjonert for å fortsette sin oppadgående bane.

Bank of Americas siste oppgradering understreker markedets tillit til at selskapets transformasjon til en høyvekst, innovasjonsdrevet minneleder langt fra er over.