Nvidia-aksjen tar seg opp over 3 %: vil rallyet opprettholdes?

Nvidia-aksjen steg tidlig mandag som bredere markedslettelse over fremgangen mot å avslutte den amerikanske regjeringens nedstengning kombinert med fornyet optimisme rundt administrerende direktør Jensen Huangs møte med toppledere i Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC).

Nvidia-aksjen steg 3,5 % til 194,93 dollar i tidlig handel, og kom seg litt etter et fall på omtrent 9 % i løpet av de siste fem øktene.

Oppgangen sporet sterkere sentiment på tvers av halvledernavn, med Advanced Micro Devices som steg 4,3 % og Broadcom opp 1,9 % i morgenhandelen.

AI-capex-økning forventes å drive Nvidias kommende inntjening

Nvidia går inn i oppkjøringen til resultatrapporten 19.

Analytikere ved UBS løftet nylig sine estimater for globale AI-investeringer til 423 milliarder dollar i 2025 og 571 milliarder dollar i 2026, opp fra tidligere prognoser på henholdsvis 375 milliarder dollar og 500 milliarder dollar.

Økningen i utgifter underbygger forventningene om sterk inntektsvekst for Nvidia, hvis GPUer fortsetter å forankre verdens største AI-utbygginger.

Huangs Taiwan-besøk signaliserer økende produksjonsbehov

I løpet av helgen besøkte Huang Taiwan og møtte ledere ved TSMC, Nvidias mest kritiske brikkeproduksjonspartner.

I følge taiwanske medierapporter kan selskapets ekspanderende AI-brikkebestillinger kreve at TSMC øker produksjonen av sine 3-nanometer wafere med så mye som 50 % per måned ved sine Taiwan-anlegg.

TSMC-sjef CC Wei bekreftet at Huang ba om ytterligere waferproduksjon, selv om han nektet å avsløre nøyaktige volumer, rapporterte Reuters.

TSMC rapporterte mandag rekordhøyt månedlig salg for oktober, selv om en vekst på 17 % fra år til år markerte den tregeste ekspansjonen siden februar 2024 – en påminnelse om det sykliske bakteppet selv om AI-etterspørselen fortsatt er eksepsjonelt sterk.

Analytikere forventer at Nvidia vil levere nok en sterk utskrift

Wall Street er fortsatt stort sett bullish på vei inn i inntjeningen.

Citi-analytiker Atif Malik hevet sitt Nvidia-kursmål til $220 fra $210, og hevdet at tilbud – ikke etterspørsel – er hovedbegrensningen for AI-brikkeinntekter.

Malik økte prognosen for det totale adresserbare markedet for halvledere i datasentre i 2028 til 654 milliarder dollar, opp 16 % fra et tidligere estimat på 563 milliarder dollar.

Han anslår at Nvidia nok en gang vil overgå forventningene, og skriver: «Vi forventer 'slå og heve' oktober-Q-resultater 11/19. Vi modellerer Oct-Q-salget på 57 milliarder dollar, over Streets ~55 milliarder dollar, og forventer januar-Q-guiding på 62 milliarder dollar mot Street ~61 milliarder dollar.»

Analytikere andre steder deler overbevisningen. Melius Researchs Ben Reitzes gjentok en kjøpsvurdering og et mål på $300, og bemerket oppsidepotensial knyttet til etterspørselen etter selskapets neste generasjons GB300-brikker.

UBS forventer også at Nvidia vil utstede en sterk prognose, anslå Q4-inntekter på 63–64 milliarder dollar og antyde at det er "kapasitet til å guide ganske mye høyere."

Firmaet opprettholder en kjøpsvurdering og et kursmål på $235.

Reitzes la til at sterke hyperscaler-anskaffelser og nylig godkjente suverene lisenser sannsynligvis vil støtte "oppside til datasenterinntekter for F3Q oktoberkvartal og oppside til F4Q-guiding for januar."