Er den dyre Palo Alto Networks-aksjen et kjøp eller salg foran inntjeningen?

Palo Alto Networks aksjekurs har trukket seg tilbake de siste ukene, og beveget seg fra det høyeste nivået hittil i år på $223 i oktober til dagens $205.

PANW vil nå være i søkelyset denne uken når selskapet publiserer sine økonomiske resultater, som vil gi mer farge på veksten. Resultatene kommer ettersom noen investorer fortsatt er bekymret for verdsettelsen.

Palo Alto Q1-inntjening fremover

Palo Alto Networks, et av de største selskapene innen cybersikkerhet, har gjort det bra gjennom årene ettersom etterspørselen etter løsningene deres økte. Denne veksten skjedde til tross for den økende konkurransen fra andre cybersikkerhetsselskaper som Darktrace, Wiz, SentineOne og Zscaler.

De siste resultatene viste at Palo Alto Networks' virksomhet fortsatte å gjøre det bra i siste kvartal av regnskapsåret. Disse tallene avslørte at dens gjenværende ytelsesforpliktelse (RPO) hoppet med 24 % til 15,8 milliarder dollar.

RPO refererer til den totale kontraktsfestede omsetningen som ikke er regnskapsført. Det inkluderer utsatt inntekt og ufakturert inntekt, og er en ofte sett beregning i SaaS-bransjen.

Palo Alto Networks' inntekter økte med 16 % i siste kvartal til 2,54 milliarder dollar, mens driftsmarginen steg med 150 basispunkter til 28,8 %. Denne veksten var sannsynligvis på grunn av plattformisering, som tok med over 1,400 kunder forrige kvartal.

Bekymringer for PANW-verdsettelse er fortsatt

Wall Street-analytikere er optimistiske om at PANW-virksomheten vil rapportere beskjedne resultater på onsdag. Det gjennomsnittlige estimatet er at inntektene økte med 15 % i første kvartal til 2,46 milliarder dollar.

Inntjeningen per aksje (EPS) forventes å komme inn på 89 cent, opp fra 78 cent den tjente i samme periode i fjor. I tillegg forventes guidingen for andre kvartal å komme inn på 2,58 milliarder dollar, opp med 14 % på årsbasis, mens EPS forventes å være 46 cent.

Disse tallene vil bekrefte at selskapets vekst, selv om den er beskjeden, avtar i år. Den årlige inntekten forventes å komme inn på 10,52 milliarder dollar, opp med omtrent 14 % fra samme periode i fjor.

Hovedbekymringen er at selskapets verdsettelse har holdt seg på et høyt nivå de siste månedene. Selskapet har et ikke-GAAP PE-forhold på 53, mye høyere enn sektormedianen på 23.

GaaP PE-forholdet er også 106, også høyere enn medianen for teknologisektoren på 29, et tegn på at verdsettelsen er betydelig strukket sammenlignet med andre selskaper. Det er også mer verdsatt enn et selskap som Nvidia, som har raskere inntekts- og lønnsomhetsvekst.

Andre verdsettelsesberegninger viser også at selskapet ikke er billig. For eksempel steg forward EV til EBITDA til 41, høyere enn sektormedianen på 14, mens PEG-forholdet på 3,59, høyere enn sektormedianen på 1,68.

I tillegg viser regelen om 40-beregning at den også er sterkt overvurdert. Inntektsveksten er 14 %, mens fortjenestemarginen er 12 %, noe som gir den et tall på 26 %.

LES MER: Palo Alto-aksjen hopper 6 % i førmarkedet etter Bank of America-oppgradering

PANW aksjekurs teknisk analyse

Det daglige tidsrammediagrammet viser at PANW-aksjekursen har trukket seg tilbake de siste ukene, og beveget seg fra det høyeste hittil i år på $223 til dagens $205.

Palo Alto Networks har beveget seg under det viktige støttenivået på $210, det høyeste nivået i juli i år. Den har også beveget seg under 50-dagers eksponentielt glidende gjennomsnitt (EMA).

På den positive siden har aksjen dannet et morgenstjernemønster, et vanlig bullish reverseringstegn. Derfor vil aksjen sannsynligvis komme tilbake etter inntjening, og potensielt treffe nøkkelmotstandsnivået på $220.

Imidlertid kan verdsettelsesbekymringene trekke den lavere, potensielt til det psykologiske nivået på $200.