Nvidia-aksjen faller over 2 % i dag: her er grunnen til at NVDA handles i rødt i forkant av inntjeningen

Nvidia-aksjen (NASDAQ:NVDA) falt over 2 prosent mandag da markedsangsten ble intensivert i forkant av brikkeprodusentens etterlengtede resultatrapport som er planlagt etter markedsstengetid onsdag.

Nedgangen gjenspeiler bredere nervøsitet i teknologisektoren, med investorer som tar fortjeneste og reposisjonerer seg i forkant av det som kan være sesongens mest betydningsfulle resultatkunngjøring.

Til tross for analytikernes optimisme, understreker aksjens tilbakegang hvor ustadige følelser kan være for selv de mest dominerende aktørene i AI-området.

Spørsmålet nå er om Nvidias fundamentale forhold kan rettferdiggjøre premieverdiene som har drevet aksjen opp omtrent 41 prosent i år.

Nvidia-aksjen: Vekten av skyhøye forventninger

Nvidias resultatrapport er ikke bare nok en kvartalsoppdatering. Selskapet har blitt de facto bjellesauen for hele AI-sektoren og det bredere teknologilandskapet.

Wall Street-konsensus forventer en omsetning på 54,89 milliarder dollar for tredje kvartal, noe som representerer omtrent 56 prosent vekst fra år til år, med inntjening per aksje anslått til 1,25 dollar.

Men her er problemet: investorer har allerede priset inn disse tallene og mer.

Salget på mandag antyder økende angst for at Nvidia rett og slett kan oppfylle forventningene i stedet for å slå dem dramatisk.

Historisk sett har Nvidia levert fantastiske inntjeningsslag, men den merittlisten fungerer nå mot aksjen. Å ikke overraske på oppsiden kan utløse en smertefull reversering.

Tekniske analytikere påpeker at aksjen har funnet motstand rundt $200-nivået etter å ha mislyktes i å holde seg over det tidligere i november.

Hvis resultatrapporten skuffer, eller til og med om den bare oppfyller forventningene, advarer noen analytikere om at NVDA kan falle mot støtte nær $165.

En ekstra motvind er at det bredere markedet fortsatt er på kanten.

Teknologiaksjer har møtt salgspress i det siste ettersom investorer sliter med bekymringer om forhøyede verdivurderinger og bevis på det noen kaller en AI-boble.

Halvledere fikk spesielt et slag på fredag, med Lam Research som falt over 3 prosent og ON Semiconductor som sank mer enn 2 prosent.

Høyprofilerte investorer er på vei mot utgangene

Det som virkelig ryster NVDA-okser akkurat nå er den plutselige bølgen av store investorer på vei mot utgangene.

Bare i forrige uke avslørte SoftBank i det stille at den hadde losset hele sin Nvidia-eierandel på 5,8 milliarder dollar.

Så, bare noen få dager senere, avslørte Peter Thiels hedgefond at det hadde dumpet hele sin posisjon på 100 millioner dollar, alle 537 742 aksjer, som utgjorde omtrent 40 % av fondets aksjeportefølje.

Og timingen kunne ikke vært mer øyenbrynshevende. Disse trekkene kom rett før Nvidias inntjening, og la enda mer psykologisk press til mandagens salg.

Thiel har tidligere vært høylytt om AI-aksjer som ligner uhyggelig på dot-com-boblens topp. Hans exit føles som et ganske høyt signal om at han tror markedet kan ha kommet langt foran seg selv.

Hvis det ikke var nok, har Michael Burry, ja, «Big Short»-fyren, tatt på seg betydelige bearish posisjoner ved å bruke salgsopsjoner, noe som gjør et klart veddemål om at Nvidias pris er på vei tilbake.

Det som gjør alt dette enda mer interessant er hvor skarpt det motsier det dominerende Wall Street-synet.

Nesten alle store firmaer: JPMorgan, Morgan Stanley, Wells Fargo, Evercore ISI, forblir fast i "Kjøp"-leiren, med kursmål som strekker seg fra $215 til $265.

Men når erfarne investorer som Thiel og Burry bryter ut av flokken, er det en påminnelse om at ikke alle er solgt på at Nvidias veksthistorie forblir skuddsikker.

Og historisk sett har den typen frakobling mellom bullish analytikersamtaler og innsideskepsis ofte vært et advarselstegn før markedene korrigerer.