Hvorfor stiger Microsoft-aksjen i dag?

Microsoft MSFT-aksjer steg 1,7 % mandag etter at en rapport sa at programvaregiganten forbereder å avduke sin neste generasjons Maia 300 kunstig intelligens-brikke til høsten, noe som markerer et nytt skritt i arbeidet med å redusere avhengigheten av Nvidias prosessorer ettersom konkurransen om skreddersydd AI-silikon tilspisser seg.

Ifølge The Information, som siterer personer kjent med saken, kan Microsoft introdusere Maia 300 så tidlig som neste måned.

For øvrig hevet Bernstein SocGen Group også kursmålet for Microsoft-aksjen til $660 fra $647, samtidig som de opprettholdt en Outperform-anbefaling og uttrykte tillit til selskapets langsiktige AI-infrastrukturstrategi.

Nvidia-aksjen falt omtrent 1,8 % i løpet av mandagens økt.

Det bredere S&P 500-indeksen var ned med nesten 0,1 %.

Microsoft intensiverer satsingen på egenutviklet AI-silikon

Microsoft har investert tungt i egne AI-brikker ettersom hyperskala skytilbydere i økende grad søker større kontroll over maskinvaren som driver kunstig intelligens-applikasjoner.

Selskapet introduserte først Azure Maia AI Accelerator i november 2023 sammen med sin Cobalt sentralprosessor.

Tidligere i år lanserte det Maia 200, produsert av Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ved bruk av deres avanserte 3-nanometer-prosess.

Maia 200 hadde en stor mengde SRAM, en høyhastighetsminneteknologi designet for å forbedre AI-inferens ved å muliggjøre raskere behandling av brukerforespørsler.

Den kommende Maia 300 representerer Microsofts neste steg i å utvide sin portefølje av skreddersydd silikon.

Ifølge The Information forhandler Microsoft med TSMC for å sikre produksjonskapasitet for mer enn 300 000 Maia 300-brikker med levering i 2027.

Rapporten la til at Microsoft til slutt håper å sikre produksjonskapasitet som overstiger én million Maia 300-enheter, selv om leveringsbegrensninger og forhandlinger med TSMC kan påvirke disse planene.

Selskapet forsøker angivelig også å overbevise store sky-kunder, inkludert Anthropic, om å ta i bruk brikkene på Microsofts Azure-plattform.

Store teknologiselskaper skjerper utfordringen mot Nvidia

Microsofts innsats speiler en bredere trend i teknologisektoren, der skytilbydere i økende grad utvikler egne prosessorer for å redusere avhengigheten av Nvidias høyt prisede grafikkprosessorer.

Alphabet begynte nylig å bokføre inntekter fra direkte salg av sine Tensor Processing Units, mens Amazon har fortsatt å utvide bruken av sine Trainium-prosessorer.

Forrige måned rapporterte The Information at Alphabet utvikler en annen skreddersydd AI-serverprosessor, internt kjent som "Frozen v2", som forventes å lanseres i 2028.

Ifølge rapporten kan brikken være seks til ti ganger mer energieffektiv enn Googles eksisterende AI-prosessorer når det måles i tokens generert per energienhet.

Økt effektivitet har blitt en strategisk prioritet for AI-selskaper som søker å redusere infrastrukturkostnader samtidig som de adresserer vedvarende mangel på avansert datakapasitet.

Bernstein ser disiplinerte AI-infrastrukturutgifter

Bernstein sa at bekymringene rundt Microsofts datasenterutgifter synes å være overdrevet.

Meglerhuset bemerket at Microsoft har utvidet datasenterkapasiteten langsommere enn veksten i skylinntektene, samtidig som de fordeler fremtidige leieforpliktelser over flere år.

Ifølge Bernstein er Microsofts kjøpsforpliktelser for strøm, kjøle-infrastruktur og maskinvare konsentrert over de neste tolv månedene, med relativt begrensede forpliktelser utover denne perioden.

Forskningsfirmaet argumenterte for at selv om etterspørselen etter AI svekket seg uventet, kunne ekstra kapasitet likevel støtte Microsofts tradisjonelle CPU-baserte skyvirksomhet.

Bernstein beskrev Microsofts ekspansjonsstrategi som moderat og tilpasset nåværende kundebehov, samtidig som de erkjente at maskinvarekostnadene har økt til tross for bedret tilgjengelighet av utstyr.

Det langsiktige målet forblir vertikalt integrert AI-infrastruktur

Microsoft har gjentatte ganger uttalt at design av egne brikker er sentralt i selskapets langsiktige AI-strategi.

Som Microsofts teknologisjef Kevin Scott sa i fjor, har selskapet til slutt som mål å basere seg først og fremst på interne prosessorer i sine datasentre.

«Absolutt,» sa Scott da han ble spurt om Microsofts langsiktige mål var å bruke hovedsakelig proprietære brikker.

Han la til at Microsoft allerede ruller ut «mye Microsoft»-silikon i infrastrukturen sin.

Scott understreket at strategien strekker seg utover prosessordesign.

«Det handler om hele systemdesignet. Det er nettverkene og kjølingen, og du må ha friheten til å ta de beslutningene du trenger for virkelig å optimalisere regnekraften i forhold til arbeidsmengden,» sa han.

Etter hvert som generativ AI blir stadig viktigere for skybasert databehandling, har eierskap til den underliggende maskinvaren fremstått som en viktig konkurransefordel.