Nikkei 225: Viktige katalysatorer for japanske aksjer denne uken

Nikkei 225-indeksen falt svakt på mandag da investorer økte sannsynligheten for rentehevinger fra Bank of Japan etter nylige makrotall. Den falt til 65 325, ned rundt 10 % fra årets høyeste nivå. Denne artikkelen ser på noen av de viktigste katalysatorene for japanske aksjer denne uken.

Nikkei 225-indeksen vil reagere på viktige japanske makrotall

Nikkei 225-indeksen trakk seg tilbake etter en rapport som viste at Japans industriproduksjon steg 3,6 % år/år og 0,1 % måned/måned i juli. Den månedlige økningen var bedre enn forventet tilbakegang på 0,7 %.

En annen rapport viste at detaljomsetningen økte med 4 % i juli, også høyere enn medianestimatet på 3,2 %. Disse tallene tyder på at den japanske økonomien gjør det relativt bra.

Rapportene kom to dager etter at statistikkbyrået offentliggjorde forholdsvis sterke inflasjonstall for Tokyo. Senere denne uken vil S&P Global publisere de siste PMI-tallene for industri og tjenester.

Disse tallene vil gi mer informasjon om den japanske økonomien og hva som kan forventes. De fleste analytikere forventer nå at BoJ vil heve rentene senere i år. Dette forklarer delvis hvorfor japanske statsrenter har holdt seg på et forhøyet nivå denne uken.

USA–Iran-spenninger

Nikkei 225 faller også ettersom investorer reagerer på de siste utviklingene mellom USA og Iran. USA gjennomførte begrensede angrep over natten og rammet iranske rakettoppskytningsramper nær Hormuzstredet.

Selv om angrepene var begrensede, vil Iran sannsynligvis velge å gjengjelde siden tjenestemenn mener de står sterkt militært. En opptrapping vil føre til høyere råoljepriser, med Brent og West Texas Intermediate som stiger til henholdsvis $90 og $85.

Japan er i stor grad avhengig av Hormuzstredet og oljeimport, og krisen kan få konsekvenser for økonomien og nøkkelselskaper.

Jackson Hole og viktige amerikanske makrotall

Nikkei 225 reagerer også på forrige ukes Jackson Hole Symposium, hvor Kevin Warsh holdt en svært haukaktig uttalelse. Han hevdet at amerikansk inflasjon fortsatt var på et forhøyet nivå og at Fed vil gjøre sitt ytterste for å få den ned til 2%-målet.

I etterkant økte de fleste tradere sannsynligheten for rentehevinger. De fleste analytikere forventer nå at Fed vil heve renten i desembermøtet, et grep ment å bringe inflasjonen ned til 2%-målet.

I tråd med dette vil japanske aksjer reagere på kommende amerikanske makrotall, som nonfarm payrolls (NFP) og PMI-tall for industri og tjenester.

Teknisk analyse av Nikkei 225-indeksen

Nikkei 225-diagram | Kilde: TradingView

Dagligdiagrammet viser at Nikkei 225-indeksen har vært under press de siste dagene, og har gått fra 69 577 tidligere denne måneden til nåværende 65 361. Den har falt under 50-dagers glidende gjennomsnitt og er i ferd med å bryte under nøkkelstøtten på 64 653.

Relative Strength Index (RSI) og MACD-indikatorene peker alle nedover. Derfor vil indeksen sannsynligvis falle videre, potensielt til det psykologiske nivået 65 000.