HPE-aksjen stiger etter Morgan Stanley oppgraderer AI-infrastrukturutsiktene

Hewlett Packard Enterprise HPE-aksjen steg over 4 % på mandag etter at Morgan Stanley oppgraderte selskapet, og viste til fortsatt styrke i bedriftenes AI-infrastrukturinvesteringer. Banken hevdet at etterspørselen etter servere og nettverksutstyr forblir motstandsdyktig til tross for bekymringer rundt bærekraften i AI-investeringssyklusen.

Morgan Stanley-analytiker Erik Woodring oppgraderte HPE-aksjene til Overvekt fra Lik vekt og hevet kursmålet til $71 fra $69.

Tiltaket kom etter at HPE-aksjene steg 130 % i år og 169 % de siste 12 månedene.

Til tross for den sterke oppgangen bemerket Woodring at HPE fortsatt handles til omtrent 14,3 ganger forventet resultat de kommende 12 månedene, under S&P 500s multipel på 20 ganger.

Morgan Stanley ser fortsatt etterspørsel etter AI-infrastruktur

Morgan Stanley identifiserte HPE som sin foretrukne originalutstyrsprodusent (OEM) for investorer som ønsker eksponering mot syklusen i bedriftsinfrastruktur.

«HPE er vår foretrukne OEM for å spille syklusen i bedriftsinfrastruktur, og tilbyr et attraktivt risiko/avkastningsforhold,» skrev Woodring i en forskningsnote.

HPE utvikler servere og nettverksutstyr som støtter arbeidsmengder for kunstig intelligens.

Etter hvert som etterspørselen etter AI-kapasitet vokser, har selskapet dratt nytte av økt etterspørsel etter maskinvaren, samtidig som høyere minnepriser også har bidratt til sterkere prisnivåer for produktene.

Selv om investorer har stilt spørsmål ved om boomen i AI-maskinvareinvesteringer kan fortsette, mener Morgan Stanley at de nåværende industriell trendene fortsatt er støttende.

«Innrømmet, vi har vært på feil side av handelen i bedriftsmaskinvare, tidligere trodd at rekordhøy komponentinflasjon raskt ville hindre en gjenoppretting i maskinvareinvesteringene,» skrev Woodring.

Han la til at AI-etterspørselen fortsetter å oppveie bekymringene rundt økende komponentkostnader.

«Sammen støtter disse dynamikkene sterkere inntektsvekst, større prisingskraft og ytterligere positiv overraskelse i inntjening for bedriftsmaskinvare,» sa han.

AI-utgifter og minnepriser støtter veksten

Ifølge Morgan Stanley fortsetter bedriftskunder å investere i databehandlings- og lagringsinfrastruktur ettersom AI-adopsjonen akselererer.

I stedet for å utsette kjøp oppfordrer høyere minnepriser kundene til å sette i gang med infrastrukturinvesteringer, noe som støtter inntektsvekst for maskinvareleverandører som HPE.

Selskapet mener disse trendene styrker prisingskraften i hele bedriftsmaskinvareindustrien samtidig som de skaper tilleggspotensial i inntjeningen for selskaper med eksponering mot AI-infrastruktur.

HPE-aksjen handlet rundt $55.50, og forlenget en oppgang som har sett aksjen mer enn doblet seg siden februar.

HPEs oppgang i år har vært så markant at mange private investorer har fulgt aksjen tett gjennom investeringsapper, sammen med andre AI-infrastrukturspill.

Morningstar spår ytterligere oppside

Morningstar opprettholdt også et positivt langsiktig syn på HPE og tilordnet selskapet en antatt virkelig verdi på $64 per aksje.

Analysebyrået forventer at AI-optimaliserte servere og økt etterspørsel etter general-purpose-servere drevet av agentisk AI-applikasjoner vil forbli sentrale vekstdrivere.

Det mener også at HPEs oppkjøp av Juniper kan styrke selskapets nettverksvirksomhet.

Morningstar anslår at HPEs AI-optimaliserte servervirksomhet vil generere omtrent $10 milliarder i inntekter innen 2028.

De forventer også at inntektene fra general-purpose-servere vokser med en årlig sammensatt vekstrate på 16 % de neste tre årene, og prognostiserer at nettverksinntektene øker med en 30 % CAGR fram til 2028, med normaliserte marginer på 27 %.

Selskapet sa at ytterligere oppside kan oppstå hvis HPEs AI-drevne vekst akselererer ytterligere.

Morningstar mener at deres anslag på virkelig verdi kan stige til $70 hvis investorer tillegger høyere verdsettelse til selskapets vekstutsikter, og til $80 eller mer hvis AI-drevet ekspansjon fortsetter i et akselerert tempo.