Workday-aksjen opp 5 % etter resultat over forventningene, men analytikere splittet om AI‑vekst

Workday-aksjen WDAY steg omtrent 5 % fredag etter at programvareselskapet for virksomheter leverte sterkere enn ventede resultater for andre kvartal, selv om blandet veiledning og usikkerhet rundt tempoet i AI-drevet vekst førte til skarpt delte vurderinger blant analytikerne.

Selskapet rapporterte inntekter på $2.649 billion for kvartalet som sluttet 31. juli, opp 12,8 % fra $2.348 billion året før.

Justert utvannet resultat per aksje steg til $2.75 fra $2.21.

Resultatene overgikk Wall Streets forventninger om inntekter på $2.64 billion og justert resultat på $2.61 per aksje.

Workday ser økende fart i AI-adopsjon

Workdays resultater fremhevet økende etterspørsel etter selskapets produkter innen kunstig intelligens, mens selskapet forsøker å omsette AI-adopsjon til kundeforhold med høyere verdi.

Selskapet opplyste at AI utgjorde mer enn 25 % av ny årlig kontraktsverdi i kvartalet.

Mer enn 5 500 kunder brukte minst én av Workdays internt utviklede AI‑agenter, noe som representerer en økning på mer enn 35 % fra forrige kvartal.

Årlige tilbakevendende inntekter fra AI oversteg også $600 millioner, noe som gjenspeiler økende interesse for såkalte agentiske løsninger.

Finansielle effekter av denne adopsjonen tar imidlertid tid å materialisere seg.

Workday har brukt kampanjeorienterte Flex Credits for å oppmuntre kunder til å eksperimentere med AI‑tilbudene, noe som har presset på total vekst i abonnements‑backloggen, som økte 8 % år‑over‑år.

Analytikere i Bank of America skrev at Workdays AI‑strategi «vinner terreng, men re‑akselerasjon er fortsatt unnvikende.»

«Selskapets AI‑initiativer er fortsatt i tidlig fase og kan kreve tid for å gi vesentlige finansielle effekter. Vi nedjusterer våre anslag for å reflektere en tregere langsiktig vekstbane og gjentar vår Nøytral‑rating og $205 kursmål,» skrev de.

Veiledningen gir blandede signaler til investorene

Workday anslår abonnementsinntekter for tredje kvartal til $2.515 billion, noe som er marginalt over Wall Streets anslag på $2.51 billion.

For hele regnskapsåret forventer selskapet abonnementsinntekter mellom $9.940 billion og $9.950 billion, i stor grad i tråd med analytikernes prognose på $9.95 billion.

Selv om utsiktene ikke indikerte en betydelig forverring i etterspørselen, forble analytikerne delt om hvorvidt Workday kan akselerere veksten i takt med at AI blir en større del av produktporteføljen.

Meglerhuset Freedom Broker nedgraderte aksjen til Hold fra Kjøp samtidig som det økte kursmålet til $200 fra $180.

Firmaet viste til bekymringer rundt verdsettelsen til tross for Workdays sterke operative ytelse.

Det forventer at abonnementsinntektsveksten vil avta til om lag 11 % år‑over‑år i andre halvår av regnskapsåret 2027 og i regnskapsåret 2028, delvis fordi bookinger skifter mot Workdays eksisterende kundebase.

Meglerhuset hevet likevel sitt anslag for driftsmarginen og pekte på selskapets fremgang i kostnadsstyring.

Analytikerne forblir splittet på Workday‑aksjen

Wall Streets reaksjon på resultatrapporten har vært uvanlig delt.

Capital One nedgraderte Workday til Likevekt fra Overvekt samtidig som de opprettholdt et kursmål på $219, ifølge en note sitert av TheFly.

Citi økte sitt kursmål til $201 fra $139, men opprettholdt en Nøytral‑rating.

Firmaet beskrev kvartalet som et «mer beskjedent abonnementsinntekts‑surplus» og advarte om muligheten for en ny «guide‑ned.»

Barclays var mer positiv og hevet sitt mål til $224 fra $200 og beholdt en Overvekt‑vurdering.

Likevel forventer de en «dempet» reaksjon og sier at «kvartalet i seg selv var fint og antyder solid gjennomføring i et stabilt makromiljø, men blandet veiledning vil reise spørsmål.»

Morgan Stanley forble det mest forsiktige blant de store meglerhusene.

Analytiker Adam Wood hevet sitt mål til $180 fra $145, men beholdt en Undervekt‑rating.

Han sa at Workdays kvartal i tråd med forventningene og tidlig veiledning for regnskapsåret 2028 «setter en vekstgulv og markerer sannsynligvis en ryddehendelse», men la til at firmaet fortsatt foretrekker selskaper med mer direkte AI‑eksponering.

Wells Fargo ga den mest optimistiske vurderingen, økte sitt kursmål til $225 fra $215 og beholdt en Overvekt‑rating.

Analytiker Michael Turrin sa at ledelsens overraskende veiledning for regnskapsåret 2028 hjalp med å forankre firmaets modell, selv om tredje kvartals cRPO‑veiledning kom inn under forventningene.

Wells Fargo fortsetter å se på Workday som en høykvalitetsaktivum med økende terminalverdi.

AI‑muligheten møter en prøve i gjennomføring

De kontrasterende analytikervurderingene fremhever utfordringen Workday står overfor i forsøket på å balansere AI‑investeringer, kundeadopsjon og vekstforventninger.

Selskapets voksende AI‑inntekter og raske kundeadopsjon tyder på at strategien får gjennomslag. Men analytikerne er fortsatt usikre på hvor raskt disse utviklingstrekkene vil omsettes i akselerert abonnementsvekst.

For investorene er nøkkelspørsmålet om Workday kan konvertere sin voksende AI‑tilstedeværelse til sterkere bookinger og tilbakevendende inntekter uten å være sterkt avhengig av kampanjeinsentiver.

Fredagens aksjeoppgang antyder at investorene i første omgang fokuserte på resultatet over forventningene og forbedret AI‑adopsjon. Den delte analytikerutsikten indikerer imidlertid at markedet fortsatt er forsiktig til om Workdays AI‑mulighet kan gi en meningsfull re‑akselerasjon i veksten.