Kveldssammendrag: Warsh varsler kamp mot inflasjon, gull og olje faller

Federal Reserve-sjef Kevin Warsh advarte i Jackson Hole om at inflasjonen ikke har avtatt merkbart, og sa at beslutningstakere «har arbeid å gjøre» hvis prispresset ikke beveger seg mot 2%‑målet.

Bitcoin falt under $80,000 da høyere kortsiktige Treasury-renter tynget risikofølsomme aktiva etter Warshs uttalelser.

Gullprisene falt nesten 3% etter at tradere økte innsatsene på en renteheving i september og dollaren styrket seg.

Oljeprisene falt også, med Brent og WTI på vei mot ukentlige tap mens tradere fulgte amerikansk pengepolitikk og en mulig gjenåpning av Hormuzstredet.

Kevin Warsh advarer om at mer må gjøres mot inflasjonen

Warshs første hovedtale som Federal Reserve-sjef ga mer detaljer om hans syn på inflasjon og pengepolitikk, selv om han avstod fra å signalisere om han ville støtte en renteøkning på Feds møte i september.

Warsh gjentok at sentralbanken fortsatt er forpliktet til sitt 2% inflasjonsmål, og beskrev det som et «fast og ufravikelig mål». Han sa at de siste PCE- og CPI-tallene hadde vært bedre enn ventet, men ikke hadde vist en meningsfull forbedring i underliggende inflasjonstrekk.

«Her er min standard: Vi må være trygge på at den underliggende inflasjonen beveger seg mot målet vårt, klart og i tilstrekkelig tempo. Ellers har vi arbeid å gjøre,» sa Warsh.

Han sa også at finansielle forhold for øyeblikket ikke var restriktive og beskrev rentene som Feds «dominerende verktøy» for å nå sitt mandat. Samtidig understreket han at han var forpliktet til en politikkdrevet disiplin fremfor en forhåndsbestemt avgjørelse om renter.

Markedene svarte med å øke forventningene om en renteheving i september. Den implisitte sannsynligheten steg over 50%, fra rundt 36% før talen, ifølge futures på federal funds.

Fed skal motta forbrukerpristall for august den 11. september, kort tid før det pengepolitiske møtet 15.–16. september.

Bitcoin faller under $80,000

Bitcoin falt under $80,000 etter at Warshs kommentarer presset opp kortsiktige Treasury-renter og dempet noe av den nylige risikovilligheten i finansmarkedene.

Kryptovalutaen falt så mye som 3,2% til $77,427, ifølge CoinGecko.

Bevegelsen etterlot Bitcoin langt under rekordhøyden på rundt $126,000 som ble nådd i fjor oktober, selv om den lå over nivåene som ble sett tidligere i august.

Wintermute OTC-trader Jasper De Maere beskrev markedsreaksjonen som relativt begrenset, og sa at talen representerte en «svak haukisk dreining», men i det store og hele var i tråd med forventningene.

Kryptoinvestorer følger også langsiktige tekniske indikatorer. Galaxy Digital sa at i fire av de fem fullførte kryptonedgangene ble markedets bunn klart etablert etter at 50-ukers glidende gjennomsnitt først ble brutt oppover.

Samtidig var $6.4 billion i Bitcoin-opsjoner satt til å utløpe på Deribit, noe som potensielt kan skape ekstra volatilitet når markedsmakerne justerer posisjonene.

Gullprisene faller etter at forventningene om renteheving øker

Gullprisene falt nesten 3% fredag da tradere økte forventningene om en renteøkning i september etter Warshs kommentarer.

Spotgull falt 3,13% til $4,457.17 per unse, mens amerikanske gullfutures for levering i desember falt 3,35% til $4,529.90.

Gull var også ned 2,9% for uken etter å ha nådd en rekordrelatert topp på $4,696.18 på tirsdag.

Gull kommer vanligvis under press når rentene stiger fordi metallet ikke genererer avkastning. En sterkere dollar gjorde dessuten gull dyrere for kjøpere som bruker andre valutaer.

Sølv falt 3,5%, mens platina falt 0,6%. Palladium beveget seg i motsatt retning og steg 5,3%.

Oljeprisene på vei mot ukentlig nedgang

Oljeprisene falt også etter at tradere vurderte konsekvensene av en potensielt mer haukisk Federal Reserve opp mot utviklingen rundt Hormuzstredet.

Brent falt 0,37% til $89.37 per fat, mens West Texas Intermediate falt 0,18% til $83.38.

Begge benchmarkene var på vei mot ukentlige fall, med Brent ned rundt 5,38% og WTI ned 4,47%.

Phil Flynn, senioranalytiker i Price Futures Group, sa at Warshs kommentarer som pekte mot en mulig renteheving bidro til nedgangen.

Samtidig fulgte tradere arbeidet med å gjenopprette skipsfarten gjennom Hormuzstredet, som før krigen fraktet omtrent 20% av verdens oljeproduksjon.

Sju råvarefartøy passerte stredet torsdag, under 10-dagersgjennomsnittet på 15.

Goldman Sachs anslo nylige oljeeksporter fra Gulfen til 15–16 millioner fat per dag, fortsatt under nivåene før krigen, men over bunnivået som ble nådd i mars.

Separat jobber amerikanske tjenestemenn med en avtale om langsiktig tilgang til deler av Venezuelas råoljereserver, samtidig som Venezuela ifølge rapporter vurderer å forlate OPEC.