Nvidia knuser kvartalskvartalets inntjening: 57 milliarder dollar, 65 milliarder dollar leder fjerde kvartal signaliserer AI-supersyklus

Nvidia leverte nettopp den inntjeningsovergangen Wall Street trengte for å tie skeptikere om AI-utgiftssyklusen.

Selskapet rapporterte 57 milliarder dollar i kvartalsomsetning, og passerte sin egen prognose på 54 milliarder dollar med 3 milliarder.

Men her er det som virkelig betyr noe: ledelsens optimistiske prognose på 65 milliarder dollar for fjerde kvartal tyder på at AI-investeringsboomen ikke viser tegn til å stoppe med det første.

Blackwell beviser endelig at den kan skalere

La oss kutte gjennom støyen. Nvidias datasenterdivisjon, den virkelige inntektskilden, tjente inn 51,2 milliarder dollar.

Det er en økning på 25 % fra forrige kvartal og 66 % vekst år-til-år. Dette er Blackwell-historien alle har ventet på.

Her er hvorfor det er viktig. I flere måneder fryktet investorer at selskapets neste generasjons AI-brikke ville oppleve produksjonsforsinkelser eller nøling blant kundene.

Noen analytikere fryktet at hyperskalerere som Microsoft og Amazon kunne redusere forbruket eller gå over til spesiallaget silisium. Ingenting av det skjedde.

Den sekvensielle akselerasjonen fra Q2 til Q3 beviser at Blackwell-adopsjonen er reell, ikke bare teoretisk.

Margehistorien støtter også dette. Nvidia holdt bruttomarginene stabile på 73,6 %, noe som samsvarer med prognosene. Enda viktigere var det at selskapet hadde en margin på 74,8 % til 75 % i fjerde kvartal.

Det er marginutvidelse inn i det nye året. Når et selskap samtidig kan øke inntektene med 22 % sekvensielt samtidig som de øker marginene, signaliserer det at prisingsmakten forblir intakt. AMD og spesialtilpassede brikker vinner ikke bare på pris.

Det er noe annet verdt å merke seg. Datasenterinntektene utgjorde 90 % av selskapets totale inntekter. Det er konsentrasjonsrisiko, ja. Men det er også bevis på at Nvidias festning innen AI-brikker forblir urokkelig.

Profesjonell visualisering, gaming og bilindustri er fortsatt der, og vokser med 26 % til 56 % år for år, men de er bare sideshow sammenlignet med hovedarrangementet.