Wix-aksjen har dannet et risikabelt mønster: vil den krasje ytterligere?

Wix sin aksjekurs har falt til et bearmarked i år, da den har falt med over 48 % fra sitt høyeste nivå i år, ettersom bekymringene for veksten og den fremvoksende konkurransen øker. Den ble handlet til 126 dollar onsdag, med en markedsverdi på 7 milliarder dollar, ned fra hittil dato på 13 milliarder dollar.

Wix-veksten fortsetter

Wix er et toppselskap som hjelper brukere med å lage nettsider uten å måtte kode. Det opererer i en svært konkurransepreget bransje, hvor det konkurrerer med populære selskaper som Squarespace, Weebly og WordPress.

Nylig har selskapets virksomhet kommet under press ettersom nye firmaer har dukket opp som hjelper folk med å bygge nettsider og applikasjoner kun basert på beskrivelse.

Et av disse selskapene er Lovable, som passerte 200 millioner dollar i inntekter denne uken og vurderer å hente inn penger til en verdivurdering på 6 milliarder dollar.

Wix har gått inn i bransjen ved å kjøpe Base44, et lignende selskap, i en avtale verdt 80 millioner dollar. I en nylig uttalelse sa selskapet at det har over 2 millioner brukere og vil generere 50 millioner ARR innen utgangen av året og 100 millioner innen 2026. Administrerende direktør sa:

De nyeste tallene viste at selskapets inntekter økte med 14 % til 505 millioner dollar i tredje kvartal, med kreative abonnementer som økte med 12 % til 356 millioner dollar. Inntektene fra forretningsløsninger økte med 18 % til 149 millioner dollar.

Wix forventer nå at inntektene vil fortsette å øke i år og vil ligge mellom 1,99 milliarder og 2 milliarder dollar. Gjennomsnittlig estimat blant analytikere er at deres årlige omsetning vil være 1,99 milliarder dollar.

Selskapet forventer imidlertid at kostnadene vil bli høyere etter hvert som ytelsen til Base44 øker.

Er Wix billig eller dyr?

Et vanlig spørsmål er om Wix er et kupp eller svært dyrt ettersom veksten avtar og konkurransen øker. Data samlet inn av SeekingAlpha viser at det fremoversiktlige pris-til-inntjeningsforholdet (P/E) er 18, noe som er lavere enn sektormedianen på 23.

Wix har en PEG-ratio på 0,36, mye lavere enn sektormedianen på 0,96. I tillegg er dens fremtidige EV til EBITDA-multiplum 16, lavere enn medianestimatet på 19.

En av de beste måtene å verdsette et selskap som Wix på, er kjent som Rule of 40. Dette er en tilnærming som ser på selskapets inntektsvekst og dets fortjenestemarginer.

I dette tilfellet er selskapets fremtidige inntektsvekstmål omtrent 14 %, mens fortjenestemarginen er rundt 8,90 %. Dette gir den et regel-40-multiplum på omtrent 22 %, noe som gjør den litt overvurdert.

Teknisk analyse av Wix-aksjekursen

Det ukentlige tidsdiagrammet viser at Wix-aksjekursen har vært under press de siste månedene. Den har steget fra en topp på 248 dollar i januar i år til dagens 126 dollar.

Wix har beveget seg til 61,8 % Fibonacci Retracement-nivået på 127 dollar. Den beveget seg også under 50-ukers og 200-ukers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA).

Imidlertid har aksjen dannet et hode-og-skulder-mønster, som er et vanlig bearish tegn i teknisk analyse. Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle ettersom selgere sikter mot nøkkelstøtten på 100 dollar.