Analyse av Nikkei 225-indeksen ettersom japansk yen faller, detaljhandelssalget øker

Nikkei 225-indeksen holdt seg stabilt over ¥50 000 etter at Japan publiserte sterke detaljhandelsdata og yenen fortsatte å mykne. Den reagerte også på de siste KPI-tallene fra Tokyo og de økende spenningene mellom Japan og Kina. Så, har aksjen noen oppside?

Nikkei 225-indeksen stabil ettersom detaljhandelssalget i Japan øker

Nikkei 225-indeksen, som følger de største selskapene i Japan, holder seg stabilt nær sitt høyeste rekordnivå, selv om Softbank, et av de største selskapene, fortsatt er under press etter å ha falt 9 % fra sitt høyeste nivå i år.

Indeksen forble over det viktige motstandsnivået på ¥50 000 etter at statistikkbyrået publiserte sterke detaljhandelssalgsdata. Ifølge statistikkbyrået økte detaljhandelen fra 0,0 % i september til 1,6 % i oktober.

Denne veksten førte til en årlig økning på 1,7 %, en trend som kan fortsette mens landet forbereder seg på å gjennomføre en stor stimulanspakke under Sanae Takaichi, den nye statsministeren.

Rapporten viste også at landets industriproduksjon økte med 1,4 % i oktober, høyere enn medianestimatet på 0,7 %. På samme måte fortsatte arbeidsmarkedet å gjøre det bra, med arbeidsledigheten fortsatt på 2,6 %.

Rapporten viste imidlertid også at Tokyos kjerneinflasjon fortsatte å stige i oktober, og beveget seg til et årlig nivå på 2,8 %. Den overordnede konsumprisindeksen steg til 2,7 % fra tidligere 2,8 %.

Disse tallene betyr at Japans inflasjon ligger litt over BoJs mål på 2,0 %, og er et tegn på at banken vil fortsette å heve renten i år.

I en uttalelse torsdag sa Asahi Noguchi, en embetsmann i BoJ, at han støtter gradvise rentekutt. Han argumenterte for at det å holde renten for lav så lenge ville ha en negativ effekt på økonomien.

Andre BoJ-tjenestemenn, inkludert Kazuo Ueda, har antydet at banken vil begynne å heve rentene allerede i desember.

I teorien vil japanske aksjer prestere dårligere når banken begynner å heve renten, da det vil trekke mer penger til obligasjonsmarkedet. Data viser faktisk at utlendinger kvittet seg med aksjer verdt 348 milliarder pund og kjøpte obligasjoner verdt 576 milliarder yen.

En renteheving fra BoJ, som kommer samtidig som Federal Reserve vurderer kutt, kan bidra til å styrke den japanske yenen, som har stupt de siste ukene.

Spenningene mellom Japan og Kina

Nikkei 225-indeksen holdt seg også stabil da Donald Trump presset Takaichi for å unngå ytterligere opptrapping.

Denne krisen startet da Takaichi advarte Beijing mot å invadere Taiwan, noe som presset Kina til å utstede reiseråd, økonomiske tiltak og internasjonal lobbyvirksomhet.

I en telefonsamtale med Takaichi oppfordret Donald Trump henne til å unngå ytterligere eskalering mens han prøver å reparere forholdet til Beijing.

Derfor er den pågående utviklingen til Nikkei 225-indeksen et tegn på at investorer tror at den pågående konflikten ikke vil ha varige konsekvenser for Japan og dets selskaper.

Teknisk analyse av Nikkei 225-indeksen

Det daglige tidsrammediagrammet viser at Nikkei 225-indeksen har vært i en sterk oppadgående trend de siste månedene. Den har hoppet fra et lavpunkt på ¥30 885, det laveste nivået i april.

Aksjen har holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA) og den stigende trendlinjen, dens laveste svingninger siden august.

Det er tegn på at Nikkei 225-indeksen sakte danner et dobbelt-topp-mønster på ¥52 627, det høyeste punktet i år. Dette betyr at den vil ta seg opp med 5 % fra dagens nivå. En bevegelse over dette nivået vil peke på flere gevinster, potensielt til det psykologiske nivået på ¥53 000.