Hvorfor faller Coinbase-aksjen kraftig i dag? Kryptokollapsen sprer seg inn i aksjemarkedet

Coinbase-aksjen (NASDAQ: COIN) stupte med 5 % i forhåndshandel mandag, da kryptosektoren gikk inn i desember under angrep.

Bitcoin falt mer enn 5 % til under 86 600 dollar, mens Ethereum kollapset med 5,5 % til 2 820 dollar, det laveste nivået på flere måneder. Solana, XRP, BNB og altcoins hadde alle tap.

Utsalget markerer en brutal fortsettelse av novembers forfall: Bitcoins månedlige tap på 17,5 % var den verste måneden siden mars, mens Ethereum stupte med 22 % for den verste perioden siden februar.

Tidspunktet kunne ikke vært verre for kryptosektoren, som nådde et rekordhøyt nivå over 126 000 dollar for bare noen uker siden, men som nå står overfor en perfekt storm av Fed-usikkerhet, tvungne likvidasjoner og kaskaderende smittefrykt som sprer seg fra Asias valutamarkeder.

Coinbase-aksjen: Fed usikkerhet og risikovillig stemning

Den umiddelbare utløseren er ikke en enkelt hendelse; Det er en cocktail av motvind. Øverst på listen står nervøsiteten til Federal Reserve.

Selv om JPMorgan og Goldman Sachs nylig signaliserte optimisme om et rentekutt 9.-10. desember, har markedsoddsene svingt voldsomt.

Per mandag morgen priset traderne inn omtrent 83 % sannsynlighet for et kutt på 25 basispunkter, men denne optimismen skjuler reell usikkerhet blant Fed-tjenestemenn.

Rentekutt gir vanligvis et løft til krypto ved å øke likviditeten og øke risikoviljen, men budskapet forblir uklart, noe som etterlater tradere i et ventemønster.

Utover Fed sprer risikoaversjonen seg fra aksjer til krypto. Novembersalget av AI-megacaps som Nvidia og Microsoft skremte investorer med høy beta, som ofte har overlappende posisjoner i digitale eiendeler.

Når disse investorene tar tap i én høyrisiko-kategori, likviderer de andre for å sikre gevinster et annet sted. Bitcoins tap i november signaliserte allerede svakhet; Nedgangen i desember akselererer kapitulasjonen.

Tidlig mandag var det massive tvungne likvidasjoner på tvers av futuresmarkedene da overbelånte tradere ikke klarte å oppfylle marginkravene, noe som skapte kaskaderende likvidasjonskaskader som ytterligere akselererte nedgangen.

CoinDesk-data viste likvidasjoner som oversteg 646 millioner dollar i løpet av et enkelt 24-timers vindu, med longs som sto for nesten 90 % av totalen og Bitcoin som tapte 200 millioner dollar bare i posisjoner.

Ethereum så ytterligere 159 millioner dollar i longs bli slettet.

Smitterisiko: Fra Asia-advarsler til DeFi-hackinger

Mandagens salg fikk fart på grunn av negative overskrifter fra Asia og DeFi-økosystemet.

Japan signaliserte en 76 % sannsynlighet for en renteheving 19. desember, noe som utløste frykt for en yen-carry-trade-avvikling som spredte seg gjennom risikoaktiva globalt.

Enda verre: Kinas sentralbank bekreftet sitt strenge kryptoforbud 28. november, og utstedte nye advarsler om stablecoins som utgjør risiko for hvitvasking, uttalelser som spredte seg gjennom kryptoaksjer notert i Asia.

For å legge bensin på bålet, avslørte Yearn Finance en exploit på 9 millioner dollar sent søndag som involverte en angriper som preget 235 billioner falske yETH-tokens og tappet Balancer-pooler.

Selv om Yearns kjernehvelv fortsatt er sikre, understreker hackingen vedvarende DeFi-sikkerhetsrisiko som periodisk skremmer institusjonelle og private penger ut av det bredere kryptokomplekset.

Den kumulative vekten: Asias advarsler, Japans signaler om renteøkninger, tvungne likvidasjoner og DeFi-frykt, sendte den totale kryptomarkedsverdien til under 3 billioner dollar, ned fra en oktobertopp på 4,3 billioner dollar.

Coinbase, som er indikatoren for amerikansk detaljhandel og institusjonell kryptoeksponering, bar hovedtyngden av salget.

Coinbases fall er symptomatisk for en sektor i overgang.

Etter en euforisk stigning til 126 000 dollar, står Bitcoin og økosystemet overfor reelle motvind: Fed-uklarhet, makrorisikoaversjon, Asias innstrammende skjevhet og sikkerhetsbekymringer som investorer ikke lett kan avfeie.

Traderne vil følge med på om JPMorgans optimisme om rentekuttet slår ut 10. desember for å skape lettelse, eller om kryptoaktiva fortsetter sin nedgang fra november til desember.