Fenynx-lanseringen markerer den første tokeniserte aksjecrowdfunding på Brasils B3

Som en påminnelse om hvor raskt tokenisering transformerer Brasils kapitalmarkeder, gjennomførte selskapet Fenynx sin første kapitalinnhenting ved å selge aksjer støttet av B3-tokens gjennom en folkefinansieringsplattform.

Ifølge det lokale mediet InfoMoney markerer salget et vendepunkt for den brasilianske børsen: det er den første aksje-crowdfundingplattformen som selger tokeniserte aksjer direkte på B3s digitale aktivainfrastruktur.

Crowdfunding-konseptet gjør det mulig å handle tokens, som fungerer som fraksjonelle kollektive investeringskontrakter lik bedriftsaksjer, på B3s digitale eiendelsplattform, og gir investorer likviditet etter det opprinnelige salget.

Folkefinansiering øker i takt med børsnoteringstørke

Ifølge Leonardo Rezende, B3s sjef for selskaper, representerer lanseringen en ny finansieringsmulighet for små selskaper.

«Det er den første aksjebaserte crowdfundingplattformen, noe som betyr at den innebærer salg av aksjer, lansert på den brasilianske børsen i et tokenisert format som vil tillate videre handel med disse eiendelene, et format som kan bli et alternativ for finansiering av småbedrifter,» ifølge ham.

Rezende legger til at seks crowdfunding-plattformer allerede har signert kontrakter for å bruke børsens struktur, mens 14 til er i samtaler. Salgene kan inkludere egenkapital eller tokeniserte gjeldspapirer.

Den større crowdfunding-industrien vokste raskt i en periode da det ikke var noen børsnoteringer på børsen.

Ifølge Felipe Lippel Lettiere, leder for folkefinansiering i B3, flyttet bransjen 3 milliarder R$ i tredje kvartal i år, nesten dobbelt så mye som volumet fra samme periode året før.

Han forklarer at tilbud og forhandlinger gjennomføres gjennom plattformer som fungerer som meglerfirmaer, og kobler kundene til B3s infrastruktur for å fullføre transaksjoner.

Tokeniserte aksjer satte Fenynxs verdsettelse nær 14 millioner r$

Fenynx solgte 11,27 % av sin kapital ved bruk av tokeniserte aksjer utstedt av Zuvia Digital Assets, et kryptovalutaselskap regulert av Brasils verdipapirtilsyn.

Tokenene ble deretter utstedt til investorer på B3, og hentet inn 1,555 millioner r$ for å støtte selskapets vekst.

"Med dette beløpet kan vi anslå den totale startverdien av Fenynx til 13,8 millioner r$," sier skaperen Lucas Montanini, som grunnla selskapet sammen med Luan Rodrigues.

Han fortsetter med å si at finansieringsrunden tiltrakk seg bemerkelsesverdige personer fra Brasils teknologisektor som investorer.

Digitale eiendeler som sikkerhet: en første gang for Brasil

Fenynxs grunnleggende virksomhet er også unik i Brasil: den gir kreditt til personer og bedrifter med digitale eiendeler som sikkerhet.

Montanini påpeker at organisasjonen tar imot kryptovalutaer som Bitcoin og StableCoins, som sporer valutakurser, samt tokeniserte representasjoner av eiendom, selskapsgjeld, aksjer i investeringsfond og andre digitale eiendeler.

Han hevder at tokenisering forenkler bruken av virkelige eiendeler som sikkerhet.

En token som representerer en eiendom kan for eksempel brukes uten krav om notariusregistrering eller taksering, noe som minimerer byråkrati og fremskynder transaksjoner.

Låntakere kan få lån på opptil 50 % av verdien av sine digitale eiendeler, med månedlige renter som starter på 1,3 %, noe han anser som beskjedent etter brasilianske standarder.

Fenynx beholder en sikkerhetsmargin ved å beholde tilleggsgarantier tilsvarende 100 % av gjelden.

Hvis sikkerheten mister verdi, slik det nylig skjedde med Bitcoin, ber selskapet kundene om å forbedre sine garantier eller betale ned en del av lånet.

"Vi har et kunstig intelligens-system som sjekker verdiene hver dag, og hvis gjelden når 70 % av garantien, ber systemet om en justering," ifølge Montanini.

Regulatoriske ambisjoner og finansieringsstruktur

Fenynx fungerer som låneformidler og krever ikke godkjenning fra sentralbanken fordi de ikke lagrer de sikrede eiendelene; Forvaltningen håndteres av en partnerbank.

Selskapet ønsker imidlertid å søke om registrering hos sentralbanken som en Virtual Asset Service Provider (VASP) slik at det kan overvåke depot- og eiendelerstransaksjoner direkte.

Montanini sa at selskapet allerede kjøper og selger og prøver å møte sentralbankens kapital-, tilstedeværelses- og infrastrukturbehov.

Lån kan gis i brasilianske reais, virtuelle valutaer og internasjonale valutaer.

Finansieringen vil komme fra tre kilder: et samarbeid med Zuvia, som aksepterer token-investeringer; generelle kredittinvestorer som FDIC-er, familiekontorer, investeringsfond og kapitalforvaltere; og utenlandske investorer gjennom DEX, en desentralisert børs. Låntakere kan forhåndsbetale, men betalingen forfaller ikke før slutten av 12-måneders kontraktsperioden.

Bygger videre på tidligere fintech-erfaring

Montanini trekker på sin erfaring fra Live On, et fintech-selskap hvis teknologi ble brukt av 70 digitale banker før det ble kjøpt opp av Banco Modal og deretter av XP.

Han forventer at utlån med digitale eiendeler vil vokse raskt og konkurrere med tradisjonell utlån. Fenynx sitt mål er å oppnå lån på 20 millioner r$ i digitale eiendelsstøttede lån innen neste år.

"Vår idé er å kombinere alle tradisjonelle eiendeler med digitale eiendeler, som bør vokse betydelig i årene som kommer," forklarer han.