Netflix gjør en kontantavtale for Warner Bros Discovery i andre budrunde: rapport

Warner Bros. Discovery Inc. har gått inn i en avgjørende fase i sin formelle salgsprosess, og har mottatt en andre runde med bindende bud fra flere store medieaktører, inkludert et stort sett kontanttilbud fra Netflix Inc, rapporterte Bloomberg.

Auksjonen, som startet etter at selskapet offentlig la seg ut for salg i oktober, kan avsluttes innen dager eller uker, ifølge rapporten.

Den økte interessen understreker et raskt konsoliderende underholdningslandskap, hvor strømmegiganter og etablerte studioer manøvrerer for å sikre verdifulle innholdsbiblioteker, filmressurser og globale distribusjonsmuligheter.

Netflix, Paramount Skydance og Comcast leverer forbedrede tilbud

Bankfolk som representerte Paramount Skydance Corp., Comcast Corp. og Netflix brukte den lange amerikanske Thanksgiving-helgen på å finpusse sine bud på hele eller deler av Warner Bros. Discovery.

Ifølge en rapport som siterer personer nær diskusjonene, inkluderer Paramounts tilbud – i stor grad støttet av familien til Oracle-medgründer Larry Ellison – også gjeldsfinansiering fra Apollo Global Management og deltakelse fra investeringsfond fra Midtøsten.

Selv om tilbudene er bindende og gir Warner Bros. Discoverys styre mulighet til å godkjenne raskt hvis de ønskede vilkårene oppfylles, er de ikke klassifisert som endelige.

Et mer attraktivt forslag ville fortsatt bli vurdert, la rapporten til.

Netflix, verdens største strømmetjenesteleverandør, sies å forberede et brolån verdt titalls milliarder dollar for å styrke sin posisjon.

Både Netflix og Comcast retter seg spesifikt mot Warner Bros. filmstudioene og HBO Max-strømmevirksomheten, snarere enn hele selskapet.

Verdsettelsesspenning når Warner Bros. søker 30 dollar per aksje

Warner Bros. Discovery søker angivelig en pris på 30 dollar per aksje – et beløp som æresleder John Malone har beskrevet som «mulig».

Aksjen stengte mandag på 23,87 dollar i New York, og vurderte selskapets egenkapital til omtrent 59 milliarder dollar.

Styret avviste tidligere et stort sett kontantbud fra Paramount som nærmet seg 24 dollar per aksje, et trekk som fikk Warner Bros. til å offentlig bekrefte at de vurderte strategiske alternativer.

Forrige uke ble budgiverne bedt om å levere forbedrede vilkår innen 1. desember, etter de første forslagene fra Paramount Skydance, Comcast og Netflix.

Salgsprosessen fulgte flere uoppfordrede bud på hele eller deler av selskapet tidligere i år.

Paramount, nå ledet av David Ellison etter sammenslåingen med Skydance, hadde allerede kommet med tre komplette oppkjøpstilbud, inkludert Warner Bros.' kabelnettverkseiendeler.

Potensiell spin-off og bredere bransjeimplikasjoner

Hvis Comcast eller Netflix lykkes med å kjøpe studio- og strømmesegmentene, forventes Warner Bros. Discovery å fortsette med en eksisterende plan om å skille ut sine kabelkanaler til en egen enhet, Discovery Global, allerede i midten av 2025.

Dette sammenfaller med selskapets kunngjøring i juni om å dele seg inn i studio-sentrerte og kabelfokuserte enheter, og skiller de voksende strømmetjenestene fra synkende lineære TV-virksomheter.

Enhver avtale som involverer Warner Bros. Discovery vil representere et av de mest betydningsfulle skiftene i mediesektoren siden den 8,4 milliarder dollar store sammenslåingen mellom Skydance og Paramount.

Denne transaksjonen intensiverte den politiske granskningen og skapte bekymring blant aksjonærene om markedskonsentrasjon og den fremtidige strukturen i underholdningsindustrien.

Med bindende bud i hånden og forhandlingene som går raskt fremover, kan styret i Warner Bros. Discovery snart bestemme om de skal gå videre med et salg som kan endre konkurransebalansen blant Hollywoods største aktører.