JEPI ETF gir 7,5 % avkastning, mens VOO gir 1,15 %: bedre kjøp?

JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) ETF-aksjen har gjort det bra i år, ettersom amerikanske aksjer har skutt i været. Den har steget til et rekordhøyt nivå på 57,50 dollar, opp med ~21 % fra det laveste punktet i år. Så, er JEPI ETF et godt kjøp, eller er den populære Vanguard SandP 500 ETF (VOO) bedre?

Hvordan JEPI ETF fungerer

JEPI er den største 'boomer-godteri'-ETF-en med over 40 milliarder dollar i forvaltede eiendeler (AUM). Det er et blue-chip-fond som har som mål å generere vekst og inntekter.

Det er et aktivt forvaltet fond som benytter to tilnærminger. Ledergruppen investerer i en kurv av store selskaper, inkludert kjente navn som Nvidia, Microsoft og Google. Den har 135 selskaper i porteføljen.

JEPI bruker deretter covered call-tilnærmingen for å generere avkastning. I dette skriver forvalteren kjøpsopsjoner, som gir den rett, men ikke plikt, til å kjøpe SandP 500-indeksen til en innløsningspris før utløpsperioden. Denne opsjonshandelen gir den en premie, som fondet fordeler til investorer hver måned.

Den doble tilnærmingen sikrer at JEPI ETF-aksjen stiger når amerikanske aksjer stiger. Det gjør det også til et inntektsspill, noe som forklarer hvorfor det har en utbytteavkastning på 7,5 %.

Strategien har imidlertid en stor begrensning, spesielt i en aksjemarkedsoppgang. I denne perioden blir innløsningsprisen ofte passert, noe som begrenser den potensielle oppsiden.

Hva er VOO ETF?

Vanguard SandP 500 ETF er et mer rett fram fond ved at det investerer i SandP 500-indeksen og er verdens største passive inntekts-ETF.

Som et passivt fond er VOO mye billigere enn JEPI, ettersom det har en kostnadsprosent på bare 0,03 %. Dette betyr at en investering på 10 000 dollar koster bare 3 dollar i året. JEPI har en ratio på 0,35 %, noe som betyr at en lignende investering vil koste 35 dollar.

Som et vekstfokusert fond har VOO en lav utbytteavkastning på bare 1,12 %. Til sammenligning har JEPI en utbytteavkastning på 7,50 %, noe som gjør det ideelt for utbytteinvestorer.

VOO vs JEPI ETF: én er et bedre kjøp

VOO- og JEPI-ETF-er har ulike mål. JEPI har som mål å gi en jevn månedlig inntekt, som vanligvis øker i perioder med volatilitet. VOO, derimot, gir investorer en rimelig måte å investere i aksjemarkedet på.

En nærmere titt på de to fondene viser at VOO er et bedre kjøp til tross for lavere avkastning. For eksempel var JEPIs totale avkastning de siste tre årene 31 %, mens VOO har hatt 78 % avkastning i denne perioden.

Det samme har skjedd de siste 12 månedene, da VOO økte med 14,70 %. JEPI steg med 3,86 % i samme periode. I år er JEPI opp med 7,75 % mot VOOs 17,80 %.

Historisk sett viser data at covered call-ETF-er presterer dårligere enn referanseindeksene. For eksempel har Nvidia-aksjen alltid gjort det bedre enn den 87 % avkastende NVDY. På samme måte har MSTR-aksjen ligget bak MSTY-ETF-en med 280 % avkastning.