Råvareinnpakning: håp om rentekutt gir gull og sølv en oppgang; Oljeprisene stiger på geopolitisk risiko

Gullprisene steg fredag etter offentliggjøringen av de amerikanske inflasjonstallene, som tente nye håp om en rentekutt fra Federal Reserve neste uke.

Sølv steg med mer enn 3 %, i takt med gevinster i gull, ettersom et rentekutt neste uke virket nært forestående. Lavere renter øker etterspørselen etter uavkastelige eiendeler som gull og sølv.

Samtidig steg oljeprisene også kraftig midt i fastlåste fredsforhandlinger mellom Russland og Ukraina.

Gullklatringer

Gullprisene steg i håp om en rentekutt fra US Fed neste uke, med priser nær 4 300 dollar per unse på COMEX.

På tidspunktet for skrivingen var COMEX-gullkontrakten på 4 277,20 dollar per unse, opp 0,7 % fra forrige sluttpakke. Sølvprisene var 3,2 % høyere på 59,390 dollar per unse, og nærmet seg rekordhøye nivå som ble nådd tidligere denne uken.

Den amerikanske kjerneindeksen for personlige forbruksutgifter (PCE) for september, som utelater de mer volatile mat- og energisektorene, økte med 0,2 % på månedlig basis.

Selv om denne månedlige økningen oppfylte Dow Jones-konsensusen, var den årlige satsen på 2,8 % litt lavere enn forventet, og falt 0,1 prosentpoeng kortere.

Den årlige inflasjonsraten, målt ved den overordnede PCE-prisindeksen, var 2,8 %, noe som samsvarte med forventningene. Dette tallet fulgte en økning på 0,3 % for måneden, ifølge US Bureau of Economic Analysis.

Federal Reserve bruker PCE-prisindeksen som sitt primære verktøy for inflasjonspolitikken.

Selv om både hoved- og kjernemålene overvåkes, foretrekkes kjernemålingen generelt av myndighetene som en mer pålitelig indikator på langsiktige inflasjonstrender.

Regjeringens nedstengning stoppet all datainnsamling og økonomiske rapporter, noe som forsinket rapporten med flere uker.

"Den daglige MACD holder seg fortsatt over det nøytrale nivået og har definitivt falt tilbake fra de overkjøpte nivåene som ble sett på de historiske toppene fra oktober," sa David Morrison, senior markedsanalytiker i Trade Nation.

Sølvflyktig

Sølvprisene hentet inn alle tapene fra torsdag og siktet mot rekordhøye på COMEX.

På tidspunktet for skrivingen var COMEX-kontrakten i mars litt over 100 cent unna rekordnivået.

Denne ukens støtte har holdt en sluttkurs nær $57, som ble komfortabelt overgått fredag.

Ifølge en FXstreet-rapport har sølvets meteoriske oppgang vært drevet av fysisk etterspørsel fra India, snarere enn spekulativ handel.

India er nå en nøkkeldriver for den økende etterspørselen etter sølv.

I oktober importerte landet omtrent 60 millioner unser sølv, en firedobling sammenlignet med året før, til tross for at sølvprisene nærmet seg rekordhøye nivåer i lokal valuta, ifølge rapporten.

Rapporten uttalte videre at etterspørselen etter sølv er så høy i India at noen forsendelser har blitt fløyet inn i landet for å tilfredsstille den økende sulten.

Olje stiger

Til tross for et løft fra de fastlåste fredsforhandlingene i Ukraina, forble oljeprisene stabile fredag, ettersom potensialet for et tilbudsoverskudd dempet eventuelle betydelige gevinster.

Brent forble stort sett stabil denne uken, mens WTI var satt til en økning på omtrent 1,7 %, og oppnådde sin andre ukentlige økning på rad.

Oljeprisene ble også støttet av økende geopolitiske spenninger.

Sent forrige uke indikerte president Donald Trump at USA snart ville starte tiltak på bakken for å stoppe venezuelanske narkotikasmuglere, noe som førte til at markedene forventet en potensiell amerikansk militær intervensjon i Venezuela.

Ifølge Rystad Energy kan et slikt militært trekk sette Venezuelas daglige råoljeproduksjon på 1,1 millioner fat i fare, hvorav det meste eksporteres til Kina.

Videre bidro mangelen på et betydelig gjennombrudd under amerikanske samtaler i Moskva denne uken om krigen i Ukraina – som kunne ha inkludert en avtale om å gjeninnføre russisk olje på markedet – også til prisøkningen.

"Markedsfundamentalitetene for olje har endret seg dramatisk de siste fem og et halvt årene. Tilbudet er rikelig, samtidig som den globale etterspørselsveksten fortsetter å svekkes," sa Morrison fra Trade Nation.

Siden begynnelsen av oktober har prisen på et fat Brent-råolje hovedsakelig svingt mellom 60 og 65 dollar.

"Dette vil sannsynligvis ikke endre seg i løpet av den kommende uken, ettersom faktorer som støtter og påvirker prisene sannsynligvis vil balansere hverandre," sa Barbara Lambrecht, råvareanalytiker i Commerzbank AG.