LGEN-aksjekursanalyse: Er Legal and General en god utbytteaksje?

Legal and General-aksjekursen har holdt seg stabil de siste ukene, fra et lavpunkt på 230p i september til dagens 248p. Den har hoppet med 30 % fra sitt laveste nivå i år, og bringer markedsverdien til over 18,8 milliarder pund. Denne artikkelen undersøker om LGEN-aksjen er et godt kjøp, ettersom utbytteavkastningen forblir på 8 %.

Legal and Generals virksomhet går bra

LGEN, det gigantiske britiske forsikringsselskapet, gjør det bra, med inntekter og lønnsomhet som fortsetter sin oppadgående kurve.

De siste resultatene viste at selskapets inntjening per aksje (EPS) økte med 9 % i første halvår til 10,94 pence, opp fra 10,07 pence i samme periode i fjor.

Denne veksten skjedde på tvers av de tre hovedvirksomhetene: institusjonell pensjonering, kapitalforvaltning og detaljhandel, med detaljhandelskunder som vokste til over 12,4 millioner.

Detaljhandelsaktiva økte til over 300 milliarder pund, og ledelsen forventer å ha mellom 40 og 80 milliarder pund i Workplace DC innen 2024 til 2028. De forventer også at detaljhandelens driftsresultat vil ha en sammensatt årlig vekstrate (CAGR) på mellom 4 % og 6 % i denne perioden.

Samtidig har ledelsen fortsatt å forenkle virksomheten ved å selge sin amerikanske beskyttelsesvirksomhet og inngå partnerskap med Meiji Yasuda. Det har også solgt eiendeler i sine Corporate Investment Units i et forsøk på å bli en enklere organisasjon.

Samtidig har selskapet kunngjort flere store avtaler, inkludert investering i Propium Capital Partners, som vil supplere deres eierandel i Taurus. Målet er at selskapet skal bli en stor aktør i eiendomsbransjen.

De siste resultatene viste at selskapets kjernedriftsresultat økte til 859 millioner pund i første halvår fra 809 pund i samme periode i fjor. Samtidig økte selskapets resultat etter skatt til 316 millioner pund fra tidligere 226 millioner pund.

Legal and General er mest elsket på grunn av sine utbytteutbetalinger til investorer, da det har blitt et av de høyest yieldende selskapene i FTSE 100-indeksen.

Den har en utbytteavkastning på 8,73 %, høyere enn gjennomsnittet for FTSE 100-indeksen på 3,12 %. Det er også høyere enn den britiske inflasjonen på 3,6 %, noe som gjør det til et ideelt selskap for investeringsinntekter.

Ledelsen fortsetter faktisk å forenkle driften og ekspandere i svært lønnsomme områder for å øke veksten. Den har også oppmuntrende forhold, inkludert en kapitaldekningsgrad på 217 %. Ledelsen kontrollerer også kostnadene, med en underliggende kostnadsvekst som øker med 1 %.

Teknisk analyse av LGEN-aksjekursen

LGEN-aksjediagram | Kilde: TradingView

Det daglige tidsrammediagrammet viser at LGEN-aksjekursen nådde bunnen på 230p, det laveste nivået i september og oktober i år. Den har nå steget til 248p ettersom ledelsen fortsetter å forbedre driften.

LGEN-aksjekursen har nå beveget seg litt over det viktige motstandsnivået på 247p, det høyeste nivået 12. november. De har også testet dette nivået på nytt, noe som bekrefter et break-and-retest-mønster.

Aksjen ligger fortsatt over 50- og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), som har laget et bullish crossover-mønster.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet at aksjen fortsetter å stige, med neste viktige nivå å følge med på 260p, det høyeste nivået i august, opp 4,8 % fra dagens nivå. En bevegelse under det viktige støttenivået på 240p vil ugyldiggjøre den bullish prognosen.