Marvell-aksjen: Fortjener Microsoft-nyheten å redusere eksponeringen?

Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) falt mer enn 10 % i morges etter rapporter om at de kan miste Microsoft (NASDAQ: MSFT) som en kunde innen kunstig intelligens (AI).

Ifølge "The Information" vurderer hyperskalereren å bytte fra MRVL til AVGO for spesialtilpassede AI-brikker – et trekk som kan endre konkurransedynamikken innen spesiallaget silisium.

Investorer trekker seg fra Marvell-aksjen hovedsakelig fordi tap av MSFT ikke bare ville bety tap av inntekter, men også et stort slag mot selskapets generelle troverdighet som en produsent av spesialtilpassede brikker.

Er det verdt å selge Marvell-aksjer?

Til tross for den nevnte rapporten fortsetter JPMorgan-analytikere å anbefale å eie MRVL-aksjer inn i 2026.

Marvell er fortsatt på vei til å starte leveranser av Maia 3nm XPU til hyperscaleren sent neste år – med en betydelig økning i leveranser til Microsoft forventet i 2027.

I tillegg har det Nasdaq-noterte selskapet sikret seg kjøpsordrer fra Amazon for sin Trainium 3 XPU for hele 2026.

Dette betyr at Marvell sannsynligvis ikke vil miste sin troverdighet hos hyperscalere, og Microsofts potensielle overgang til AVGO vil ikke ha vesentlig innvirkning på inntektene – i hvert fall ikke på kort sikt, argumenterte JPM.

Mandag holdt investeringsselskapet sitt prismål på 130 dollar på Marvell Technology, noe som indikerer potensiell oppside på omtrent 45 % herfra.

MRVL-aksjer er ikke spesielt dyre å eie

JPMorgan-analytikere er i stor grad positive til at MRVL vil innfri sitt løfte om mer enn 20 % vekst (årlig) i sin virksomhet med spesialtilpassede AI-brikker.

Utover det grunnleggende peker tekniske forhold også på en oppgang i Marvell-aksjene.

Halvledergiganten, til tross for dagens tilbakegang, ligger komfortabelt over sine viktige glidende gjennomsnitt (50-dagers, 100-dagers, 200-dagers) – noe som indikerer at den bredere opptrenden fortsatt er intakt.

I tillegg selger selskapet med hovedkontor i Wilmington for tiden mindre enn 15 ganger salg – kraftig under 34 ganger for ledende AI-aksjer som Nvidia (NVDA).

Kort sagt er Marvell Technology fortsatt relativt rimelig å eie som AI-aktør inn i det nye året, med det 3,25 milliarder dollar dyre oppkjøpet av Celestial AI forventet å ytterligere øke topplinjeveksten i 2026.

Hvordan Wall Street anbefaler å spille Marvell Technology

Alt i alt rystet overskriften om at MSFT vurderer å bytte fra Marvell til Broadcom for spesialtilpassede chips investorer 8. desember – men JPM-analytikere mener at den kortsiktige effekten på MRVL kan være begrenset.

Selskapets bekreftede veikart med Microsofts Maia 3nm XPU, sammen med sikrede Amazon Trainium 3-bestillinger, styrker selskapets troverdighet hos hyperskalere og sikrer inntektsoversikt gjennom 2026.

Teknisk sett ligger MRVL-aksjen fortsatt over sine store glidende gjennomsnitt, noe som indikerer motstandsdyktighet til tross for volatilitet – og fundamentalt handles de til en betydelig rabatt sammenlignet med konkurrenter som Nvidia, noe som gir investorer eksponering mot AI-vekst til en mer attraktiv verdsettelse.

Andre Wall Street-firmaer er også enige i JPMorgans konstruktive syn på Marvell-aksjer.

Konsensusvurderingen for chip-aksjen forblir «overvektet», med et gjennomsnittlig mål på 118 dollar som signaliserer mer enn 30 % oppside herfra.