Qualcomm-aksjekursen sender blandede signaler: er det et godt kjøp?

Qualcomm-aksjekursen fortsatte sin nylige oppgang de siste dagene da investorene kjøpte det nylige fallet. QCOM-aksjen ble handlet til 175 dollar, en økning på over 10 % fra det laveste nivået i november, noe som ga den en markedsverdi på over 187 milliarder dollar.

Qualcomms vekst fortsetter

Qualcomm-aksjekursen har hoppet med over 47 % fra sitt laveste nivå i april i år, ettersom medvinden fra kunstig intelligens (AI) fortsatte.

Oppgangen akselererte nylig etter at selskapet lanserte brikker, kjent som Snapdragon 8 Elite Gen 5 Mobile Platform, som kan konkurrere med Nvidia i fremtiden.

Den fortsatte deretter etter at selskapet publiserte sterke finansielle resultater, som viste at inntektene økte med 10 % til 11,3 milliarder dollar.

Flere resultater viste at selskapets QCTs inntekter økte med 13 % til 9,8 milliarder dollar, mens IoT-inntektene økte med 7 % til 1,68 milliarder dollar.

Selskapet har også styrket sin fremtidsrettede veiledning, og forventer nå at omsetningen i første kvartal vil ligge mellom 11,8 og 12,6 milliarder dollar.

Mesteparten av denne veksten vil komme fra Qualcomm CDMA Technologies (QCT)-virksomheten, som de forventer vil gi mellom 10,3 og 10,9 milliarder dollar.

Den mindre Qualcomm Technology Licensing (QTL)-virksomheten forventes å tjene mellom 1,14 milliarder og 1,16 milliarder dollar. Denne virksomheten har en EBIT-margin på mellom 74 % og 78 %, høyere enn QCTs 30 % til 32 %.

Analytikere forventer at veksten vil avta

På den annen side viser data samlet inn av Yahoo Finance at selskapets inntekter i inneværende kvartal vil være 12,15 milliarder dollar, en økning på 4,11 % fra samme periode i fjor.

Analytikere forventer også at den årlige inntekten vil vokse med 2,92 % til 45,43 milliarder dollar, etterfulgt av 46 milliarder dollar i neste regnskapsår. Disse estimatene betyr at selskapet ikke forventes å dra vesentlig nytte av sine AI-investeringer.

Denne langsomme veksten forklarer hvorfor selskapets verdsettelsesmålinger ikke er like avanserte som hos andre brikkeselskaper som Nvidia og AMD. Dens fremoversiktlige pris/fortjeneste-forhold har falt til 14,43, lavere enn sektormedianen på 24. Deres fremtidsrettede EV-til-EBITDA-måling på 11,60 er mye lavere enn bransjemedianen på 19.

Dermed betyr disse tallene at selskapet må komme opp med mer innovative produkter for å øke veksten. Selv om de nylig lanserte AI-brikkene er gode, er sjansen stor for at de ikke vil ta markedsandeler sammenlignet med andre selskaper som AMD og Nvidia.

Analytikere har en mild oppfatning av selskapet, med et gjennomsnittlig estimat blant analytikere fulgt av Yahoo Finance på 191 dollar, en økning på 9 % fra dagens nivå.

Teknisk analyse av Qualcomm-aksjekursen

Det daglige diagrammet viser at QCOM-aksjekursen har hentet seg opp fra et lavpunkt på 118,80 dollar i april til 175 dollar i dag. Den har dannet en stigende kanal og holdt seg over 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA).

Aksjen ligger fortsatt over Supertrend-indikatoren, et tegn på at den positive trenden fortsetter. Derfor er det mest sannsynlige scenariet at aksjen fortsetter å stige, med neste nivå å følge med på er 185 dollar, den øvre delen av kanalen.

Imidlertid har aksjen dannet et hode-og-skulder-mønster, et vanlig bearish reverseringstegn. Dette betyr at selv om aksjen har mer oppside, er det en risiko for at den kan trekke seg tilbake, potensielt til 160 dollar.