Analyse av priser på amerikansk naturgass: Værdrevet topp eller begynnelse av en positiv trend

På tirsdag utvidet den amerikanske naturgassprisen tapene fra forrige økt som reaksjon på varsler om varmere vær i de fleste deler av landet.

Nesten rekordproduksjon og rikelige lagre har ytterligere drevet tilbakegangen, selv om okserne fortsatt har kontroll.

Samtidig er europeiske priser under salgspress ettersom investorer vurderer utsiktene til en fredsavtale og påfølgende lettelser av russiske sanksjoner.

Europa vs amerikanske naturgasspriser: Paradokset som ligger i

Denne tiden av året preges vanligvis av høyere naturgasspriser, ettersom investorer priser inn økt oppvarmingsetterspørsel i vintersesongen på den nordlige halvkule.

Faktisk er værmeldingen en av de positive faktorene som førte til at de amerikanske naturgassprisene nådde et treårshøydepunkt sent forrige uke. I tillegg har rekordstore LNG-eksporter til Europa drevet den månedslange oppgangen.

Selv om de kortsiktige utsiktene fortsatt er positive, ser det ut til at investorene vurderer om den siste oppgangen er starten på en større positiv trend eller bare en værdrevet topp som snart vil avta.

Faktisk forklarer dette dilemmaet, sammen med forventet fortjenestebokføring, tilbakegangen som har vært registrert siden ukens start.

Ifølge den oppdaterte værmeldingen forventes de fleste deler av USA å oppleve varmere temperaturer på kort sikt.

Atmosfærisk G2 har indikert at det østlige og sørlige USA vil være kaldere i perioden mellom 18. og 22. desember, mens andre regioner forblir varmere.

I sin siste ukentlige rapport fremhevet EIA et trekk på 12 Bcf sammenlignet med forventede 15 Bcf. Deretter økte overskuddet fra 160 Bcf til 191 Bcf. I tillegg til den rikelige mengden naturgass i lagring, tynger den nesten rekordhøye produksjonen prisene.

Likevel fortsetter stabile LNG-eksporter å støtte amerikanske naturgasspriser samtidig som de utøver salgspress i det europeiske markedet.

I inneværende måned er naturgassstrømmene til de åtte største LNG-eksportanleggene i USA i gjennomsnitt 18,9 Bcf/per dag, sammenlignet med den månedlige rekorden i november på 18,2 Bcf/per dag.

Samtidig har utsiktene til en fredsavtale som kan føre til tilbakeføring av russisk gass, presset referanseindeksen for europeiske priser, nederlandske TTF, til det laveste nivået siden april 2024.

Teknisk analyse av amerikanske naturgasspriser

Sent forrige uke steg Henry Hub naturgassfutures til en treårshøyde på 5,50 dollar per MMBtu, da den markerte syv uker på rad med oppgang.

Siden slutten av september har den registrert høyere topper og lavere bunner, ettersom en positiv etterspørselsutsikt gir næring til den optimistiske stemningen.

På tirsdag utvidet de tapene fra forrige økt, etter å ha falt tilbake under den psykologisk viktige sonen på $5,00. På tidspunktet for skrivingen handlet den amerikanske naturgassen til $4,81.

Til tross for tilbakegangen har bullene fortsatt kontroll, ettersom aktivaen fortsetter å handle over 25- og 50-dagers EMA-ene. Faktisk kan nedgangen oppfattes som en nedkjøling snarere enn en trendvending.

På kort sikt vil området mellom mandagens intradagshøyde på $5,20 og motstands-vende-støtte-sonen på $4,70 være verdt å følge med på.

Under denne sonen vil Bulls være ivrige etter å forsvare den viktige støtten til $4,50 mens de samler nok momentum til en opphenting.

På den andre siden vil en oppsving over grensen gi kjøperne en sjanse til å teste 3-årshøyden på 5,50 dollar på nytt.