USD/JPY-prognose: Her er grunnen til at den japanske yenen skyter i været i dag

Den japanske yenen tok seg opp for andre dag på rad da investorer reagerte på den pågående divergensen mellom Federal Reserve og Bank of Japan (BoJ). USD/JPY-kursen falt til et lavpunkt på 156,30, kraftig ned fra årets høyeste på 157,83. Det har også dannet et risikabelt diagrammønster som peker mot mer nedside på kort sikt.

USD/JPY teknisk analyse peker på en tilbakegang

Det daglige tidsrammediagrammet viser at USD/JPY-kursen har trukket seg tilbake de siste to dagene på rad. Denne tilbaketrekningen skjedde etter at paret dannet et double-top-mønster på 157,83 med en halslinje på 154,37.

Et double-top-mønster er et av de vanligste bearish reverseringsdiagrammene i teknisk analyse.

Et nærmere blikk viser at paret har dannet et bearish divergensmønster ettersom MACDA og Relative Strength Index (RSI) fortsatte å bevege seg nedover. En bearish divergens oppstår når disse oscillatorene faller når et valutapar er i en opptrend.

Derfor betyr en kombinasjon av et double-top-mønster og en bearish divergens at USD/JPY-paret vil fortsette å falle, med neste nøkkelmål på 154,45, halslinjen i dette mønsteret. En bevegelse under denne prisen vil peke mot mer nedside, potensielt mot det psykologiske nivået på 150.

BoJ- og Fes-divergens

Den japanske yenen steg for andre dag på rad etter at Japans finansminister, Satsuki Katayama, sa at regjeringen var villig til å ta dristige grep dersom den beveger seg utenfor sine grunnleggende prinsipper.

Hans uttalelse kom noen dager etter at Bank of Japan (BoJ) leverte sin rentebeslutning, som var i tråd med forventningene.

Banken økte renten med 0,25 % og leverte en dempet fremtidsutsikt, med analytikere som forventer at banken vil komme med én eller to renteøkninger neste år. Det skjer siden inflasjonen har holdt seg på et høyt nivå de siste månedene. En rapport publisert fredag viste at inflasjonen steg til 3,0 %.

BoJ har tatt andre haukaktige tiltak som har presset obligasjonsrentene til det høyeste nivået på flere år. For eksempel vurderer de å selge ETF-er verdt over 500 milliarder dollar og har allerede avsluttet sin kvantitative innstrammingspolitikk.

Federal Reserve har valgt motsatt tilnærming ved å omfavne en dueaktig tone. Den kuttet rentene for tredje møte på rad denne måneden, og noen Fed-tjenestemenn antyder flere kutt i de kommende møtene.

I en uttalelse mandag advarte guvernør Stephen Miran om at Federal Reserve risikerte en resesjon uten å kutte rentene. Han sa:

De nyeste dataene viste at arbeidsledigheten steg til 4,6 % i november, noe som reflekterer antallet offentlige ansatte som takket ja til Donald Trumps tilbud om tidlig pensjon. En annen rapport viste at inflasjonen i USA kjølnet i november.

James Williams, sjefen for New York Federal Reserve, advarte imidlertid om at det ikke var noe hastverk med å kutte rentene igjen, og anbefalte en fortsatt pause.

Fremover vil USA publisere noen viktige data senere på tirsdag. De viktigste tallene å følge med på, som kan påvirke USD/JPY-kursen, vil være den kommende amerikanske forbrukertillitsrapporten, BNP, industri og industri.