Hovedårsakene til at Circle-aksjen har falt med 75 % fra ATH

Circle-aksjekursen er fortsatt under press i år, og fortsetter en nedadgående spiral som startet i juni i fjor da den nådde toppen på 298 dollar kort tid etter børsnoteringen (IPO). CRCL-aksjen falt til 78,50 dollar, ned 75 % fra sitt høyeste nivå i juni. Denne artikkelen utforsker noen av hovedårsakene til at aksjen har krasjet.

Circle-aksjen har falt ettersom USDC-veksten stopper opp

Den første hovedårsaken til at Circle-aksjen har krasjet, er at data viser at tilbudet av USD Coin (USDC) har stoppet opp de siste månedene.

Data samlet inn av CoinMarketCap viser at markedsverdien i dag er på 75,55 milliarder dollar. Den har holdt seg innenfor dette området siden august i fjor.

Selv om USDC-bruken har økt, har markedsverdien vært under press de siste månedene, noe som vil ha direkte innvirkning på virksomheten på grunn av hvordan virksomheten fungerer. Som andre stablecoin-selskaper tjener de penger på å investere kontantbeholdningen i kortsiktige statsobligasjoner.

Derfor er det sannsynlig at inntektsveksten vil forbli under press på kort sikt. Data samlet inn av Yahoo Finance viser at den kommende inntekten vil være 751 millioner dollar, mens det årlige tallet vil være 2,72 milliarder dollar. Det forventes å tjene 3,3 milliarder dollar i år.

Verdsettelsesbekymringer gjenstår

Circle-aksjen har også falt kraftig de siste månedene på grunn av verdsettelsesbekymringer. På sitt høydepunkt i 2025 hadde selskapet en markedsverdi på 60 milliarder dollar.

En verdsettelse på 60 milliarder dollar var svært høy, tatt i betraktning at USDC hadde en markedsverdi på over 61 milliarder dollar på det tidspunktet. Likevel, til tross for det nylige fallet, er det tegn på at selskapet er sterkt overvurdert.

Forutsatt at Circle investerer alle sine eiendeler i kortsiktige statsobligasjoner med en avkastning på 4 %, vil de tjene over 3 milliarder dollar i år. Fortjenesten vil være mye lavere siden Coinbase tar en betydelig mengde.

Det er også en risiko for at overskuddet blir lavere ettersom Federal Reserve kutter rentene. Derfor er en verdsettelse på 20 milliarder dollar fortsatt relativt høy for selskapet.

Arc Blockchain står overfor noen risikoer

En potensiell katalysator for Circle-aksjen er at de planlegger å lansere Arc, et lag-1 blokkjedenettverk for betalinger.

Arc har allerede sikret store partnerskap med noen av de største selskapene globalt, inkludert selskaper som Alchemy, BlackRock, BNY og Axelar.

Den største risikoen Arc står overfor, er at lag-1- og lag-2-industriene har blitt mettet.

Mens flere kjeder har kommet opp, har Ethereum fortsatt å øke markedsandelen. Det har en markedsdominans på 76 % i den desentraliserte finanssektoren, mens Solana og BSC ligger langt bak.

Det finnes andre grunner til at Circle-aksjen har vært under press. For det første har analytikerne holdt seg nøytrale til selskapet, med de nyeste notatene fra Goldman Sachs HC Wainwright og Wolfe Research som har et nøytralt syn.

For det andre er konkurransen i stablecoin-bransjen fortsatt hard, med Tether, Ripple USD, 1 USD og PayPal USD som søker å vinne markedsandeler

For det tredje falt aksjen ettersom kryptovalutaer trakk seg tilbake etter de nye utviklingene rundt CLARITY Act, som stoppet opp i Senatet før påslaget.

Teknisk analyse av sirkelaksjekursen

Tekniske forhold forklarer også hvorfor CRCL-aksjekursen har krasjet de siste månedene. Den har holdt seg under alle glidende gjennomsnitt, og nylig dannet den et bearish flaggmønster, som består av en vertikal linje og en rektangelisk kanal.

Aksjen har også ligget under Supertrend-indikatoren og Parabolic SAR-verktøyet. Derfor er det mest sannsynlige scenariet at Circle-aksjen opplever et stort bearish sammenbrudd, potensielt til det historiske lavpunktet på 63 dollar.

På lang sikt er det imidlertid sannsynlig at aksjen vil ta seg opp igjen etter hvert som vekst og lønnsomhet øker.