PayPal-aksjen mistet nettopp en viktig støtte: er det et kupp eller en verdifelle?

PayPal-aksjekursen fortsatte sin sterke nedadgående trend denne uken da den stupte til det laveste nivået siden november 2023. Den mistet et viktig støttenivå da selgerne beholdt kontrollen, og shortinteressen steg til 4,8 %.

PayPal har blitt en fallen engel

PayPal-aksjekursen har krasjet de siste årene, noe som speiler utviklingen til andre fintech-selskaper. For eksempel handlet Block, tidligere kjent som Square, til 62 dollar, kraftig ned fra pandemiens topp på 288 dollar.

På samme måte falt Fiserv-aksjen til 64,50 dollar fra fjorårets topp på 238 dollar, mens Remitly har falt til 13 dollar fra rekordhøyden på 53 dollar.

PayPal-aksjekursen har stupt ettersom investorer har vært bekymret for inntektsveksten på tvers av både merkevarebaserte og umerkede kassevirksomheter.

PayPal sin merkevarevirksomhet innebærer å betale ved å klikke på PayPal-knappen, mens den umerkede virksomheten i stor grad dreier seg om Braintree, virksomheten de kjøpte opp i 2013.

Disse virksomhetene har vært under press de siste årene, selv om volumet av netthandelstransaksjoner har økt kraftig. Hovedproblemet er at konkurransen har fortsatt å øke, med kjøp nå, betal senere (BNPL) selskaper som Affirm, Klarna og AfterPay som tar en betydelig markedsandel.

Mange PayPal-brukere har også unngått det på grunn av de høye gebyrene, som i gjennomsnitt ligger mellom 2 % og 4 %.

Analytikere tror at noen av disse kundene vil gå over til stablecoins som PayPal USD (PYUSD), Ripple USD (RLUSD), Tether (USDT) og USDC. Disse stablecoins tar vanligvis småpenger per transaksjon og er vanligvis øyeblikkelige.

Alle disse problemene har gjort PayPal til et saktevoksende selskap. Data samlet av Yahoo Finance viser at gjennomsnittlig estimat blant investorer er at de kommende inntektene vil vise at inntektene økte til 8,79 milliarder dollar i fjerde kvartal, en økning på 5 % år-over-år.

Denne inntekten vil bringe det årlige tallet til 33,27 milliarder dollar, en økning på 4,65 % år-over-år. PayPal forventes også å tjene 35 milliarder dollar i år og et resultat per aksje (EPS) på 5,76 dollar.

PayPal har blitt et kupp, men dette kan være en verdifelle

Selskapets langsomme vekst har gjort det til et undervurdert selskap. Data samlet inn av Seeking Alpha viser at den ikke-GaaP terminbaserte pris-til-inntjenings-ratioen (PE) har falt til 10, mye lavere enn femårsgjennomsnittet på 23. Den er også lavere enn den fremoversiktlige SandP 500-ratioen på 22 og sektormedianen på 11,5.

Den fremadvendte P-E-ratioen basert på GaaP-metrikken ligger på 11, også lavere enn sektormedianen på 12.

PayPal tar tiltak for å øke aksjen sin. For eksempel har de nå begynt å bruke kontantene sine til å utbetale utbytte til aksjonærene, med avkastning på 0,85 %.

Selskapet har også kjøpt tilbake aksjer verdt milliarder dollar over tid. Som et resultat har antallet utestående aksjer vært i en sterk nedadgående trend, fra 1,17 milliarder i 2021 til dagens 971 millioner.

Tilbakekjøp av aksjer er et tegn på at ledelsen mener at aksjen er billig, og er en måte for selskapet å øke inntjeningen per aksje på.

Selv om alle disse aktivitetene er bra for selskapet, betyr det at det har gått fra å være et vekstselskap til et verdiselskap. Det er også bekymringer for at selskapets billige verdsettelse gjør det til en verdifelle.

PayPal aksjekurs teknisk analyse

Det daglige tidsrammediagrammet viser at PYPL-aksjekursen har vært i en sterk nedadgående trend etter å ha nådd toppen på 79,43 dollar i juli i fjor.

Den falt under det viktige støttenivået på $55,72, det laveste nivået i april i fjor. Å miste dette støttenivået var viktig da det bekreftet den bearish utsikten.

Aksjen ligger fortsatt under 50-dagers og 100-dagers eksponentielle glidende gjennomsnitt (EMA), mens Relative Strength Index og MACD har fortsatt å gå nedover.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet at aksjen fortsetter å falle, med neste viktige støttenivå på $50 etterfulgt av neste psykologiske nivå på $45.