Amazon-aksjen danner et alarmerende mønster: kommer et krasj?

Amazon-aksjekursen har falt de siste månedene, fra en topp på 258 dollar i november til nåværende 230 dollar. Den har også dannet et risikabelt diagrammønster, som peker mot mer nedside foran resultatet.

Teknisk analyse av Amazon-aksjekursen antyder mer nedside

Det daglige tidsrammediagrammet viser at AMZN-aksjekursen har falt de siste månedene, fra en topp på 258,71 dollar i november til dagens 230 dollar.

Den har falt under 50-dagers eksponentiell glidende gjennomsnitt, noe som bekrefter at bjørnene har kontroll for øyeblikket. Supertrend-indikatoren har også blitt rød, noe som ofte fører til mer nedside

Viktigst av alt har aksjen dannet det sterkt bearish diagrammønsteret kjent som head-and-shoulders. Hodet er på 2025-toppen på 258 dollar, mens skuldrene ligger mellom 238 og 250 dollar.

Derfor er det mest sannsynlige scenariet at aksjen fortsetter å falle de kommende ukene, ettersom selgere sikter mot neste viktige støttenivå på 210 dollar, som sammenfaller med 50 % Fibonacci Retracement-nivået. På den andre siden vil en bevegelse over det viktige motstandsnivået ved $250 ugyldiggjøre den bearish utsikten.

AMZN aksjediagram | Kilde: TradingView

Amazons inntjening som den viktigste katalysatoren

Den neste store katalysatoren for Amazon-aksjekursen vil være resultatet, som kommer 5. februar. Disse resultatene vil gi mer informasjon om ytelsen i siste kvartal og veksten i skyindustrien.

De nyeste resultatene viste at Amazons vekst fortsatte i tredje kvartal. Inntektene økte med 13 % i tredje kvartal til over 180 milliarder dollar, med Nord-Amerika som brakte inn 106 milliarder dollar og AWS som tjente over 33 milliarder. Deres internasjonale virksomhet tjente over 40 milliarder dollar

Amazons driftsinntekt var uendret på 17,4 milliarder dollar, mens nettoinntekten økte til 21 milliarder dollar. Netto overskudd har dratt nytte av gevinstene fra investeringene, et tall som kan fortsette å stige i år på grunn av Anthropics gevinster.

AWS fortsatte å vokse, med et driftsresultat på 11,4 milliarder dollar, noe som var mye høyere enn det internasjonale og nordamerikanske til sammen.

Data samlet inn av Yahoo Finance viser at analytikere forventer at Amazons inntekter økte med 12 % i fjerde kvartal til over 211 milliarder dollar, mens inntjeningen per aksje økte med 5 % til 1,95 dollar

Analytikere forventer også at Amazons årlige omsetning vil øke med 11 % i år til 794 milliarder dollar. Resultatet per aksje forventes å bli 7,88 dollar, opp fra 7,07 dollar i fjor.

Det har alltid vært en utfordring med å identifisere Amazons reelle verdi på grunn av hvordan virksomheten er strukturert. I motsetning til andre selskaper består Amazon av to virksomheter i forskjellige områder. Den har en virksomhet med lav vekst og lav margin, som gir mest inntekter og minst fortjeneste.

På den annen side har de AWS-virksomheten, som driver verden i dag. Det er arbeidshesten bak de fleste selskaper, inkludert Netflix, Twitch, Spotify, Canva, Pfizer og Adidas. Denne virksomheten genererer kvalitets gjentakende inntekter med høye marginer, noe som betyr at den trenger en høyere verdsettingsmultiplikator.

Amazon har en forward PE-ratio på 32, høyere enn Microsoft, som har et multiplum av 28. Ideelt sett bør Microsoft ha en høyere multipel enn Amazon på grunn av forretningsmodellen, raskere vekst og høyere marginer. Microsoft har en fortjenestemargin på 35, høyere enn Amazons 11 %.

LES MER: AWS-strømbrudd avslører global avhengighet av Amazons skynettverk