Nvidia-aksjen stiger på grunn av tegn på at Beijing myker opp holdningen til import av AI-brikker

Nvidia-aksjen steg tidlig fredag etter rapporter som antydet at kinesiske myndigheter nærmer seg å tillate innenlandske teknologiselskaper å kjøpe den amerikanske brikkeprodusentens avanserte kunstige intelligens-maskinvare, noe som potensielt kan lette en av de største usikkerhetene som henger over aksjen.

På tidspunktet for skrivingen var Nvidia-aksjen steget over

Oppgangen fulgte en Bloomberg-rapport om at Beijing har gitt prinsipielt godkjenning til flere store kinesiske selskaper, inkludert Alibaba, Tencent Holdings og ByteDance, til å starte forberedelser til potensielle kjøp av Nvidias H200 kunstige intelligens-brikker.

Utviklingen markerte det klareste signalet hittil om at Kina kanskje myker opp sin holdning etter uker med regulatorisk uklarhet.

Kina signaliserer endring etter uker med usikkerhet

Ifølge Bloomberg har kinesiske regulatorer godkjent utvalgte teknologiselskaper til å gå videre til neste fase av diskusjonene, noe som gjør det mulig å vurdere hvor mange H200-brikker de trenger og starte samtaler rundt potensielle bestillinger.

«Selskapene har nå tillatelse til å diskutere detaljer som hvilke beløp de vil kreve,» sa rapporten.

Som en del av prosessen forventes Beijing å oppmuntre selskaper til å kjøpe et visst antall innenlandsk produserte brikker sammen med Nvidias maskinvare, selv om ingen formell kvote er satt.

Dette antyder at kinesiske myndigheter kan revurdere sin tilnærming etter en periode preget av motstridende signaler.

De siste ukene har investorer slitt med rapporter om pausede ordrer, selektive godkjenninger og endrede regulatoriske retningslinjer, som alle har hatt en tung vekt på Nvidias aksje.

Potensiell inntektsgevinst tiltrekker seg oppmerksomhet

Analytikere sier at innsatsen er høy hvis godkjenningene til slutt omsettes til faste ordre.

KeyBanc-analytiker John Vinh anslo at kinesiske selskaper kunne være villige til å kjøpe rundt 1,5 millioner H200-brikker, noe som ville tilsvare omtrent 30 milliarder dollar i potensiell inntekt for Nvidia.

H200 er Nvidias nest kraftigste AI-prosessor og brukes mye til trening av store språkmodeller og andre avanserte kunstige intelligenssystemer.

Tilgang til det kinesiske markedet for disse brikkene har blitt sett på som avgjørende for Nvidias langsiktige vekst, spesielt ettersom etterspørselen etter AI-infrastruktur fortsetter å øke globalt.

Huangs besøk øker optimismen

Bloomberg-rapporten sammenfalt med en separat CNBC-rapport som sier at Nvidias administrerende direktør Jensen Huang forventes å besøke Kina i løpet av de kommende dagene, i forkant av det kinesiske nyttåret i midten av februar.

Huang skal delta på et firmaarrangement i Beijing og forventes også å møte potensielle kunder.

Ifølge rapporten vil disse diskusjonene sannsynligvis fokusere på leveringsbegrensninger, regulatoriske forhold og tilgjengeligheten av amerikansk-godkjente brikker, inkludert H200.

Besøket har blitt tolket av investorer som et nytt tegn på at Nvidia ser momentum bygge seg opp mot en gjenåpning av det kinesiske markedet.

Kina-overhenget har begrenset Nvidias aksje

Tilgangen til Kina har vært den mest vedvarende faktoren bak Nvidias range bound trading de siste månedene.

Selv om selskapet fortsatt har rapportert sterk global etterspørsel etter sine AI-brikker, har usikkerhet rundt kinesiske salg begrenset investorenes vilje til å presse aksjen avgjørende oppover.

Administrerende direktør Jensen Huang har gjentatte ganger uttrykt optimisme om at amerikanske eksportgodkjenninger vil gjøre det mulig for Nvidia å gjenoppta leveransene av H200-brikken til Kina.

Denne tilliten har imidlertid blitt undergravd av Beijings inkonsekvente budskap og risikoen for plutselige politiske endringer.

Disse fryktene er fortsatt ferske etter at Nvidia tok en lagernedskrivning på 5,5 milliarder dollar i fjor, da brå endringer i eksportreglene kuttet deres mulighet til å selge Kina-spesifikke brikker.

Siden da har investorer vært forsiktige med å anta at potensielle godkjenninger vil føre til vedvarende inntekter.