Den amerikanske regjeringen kjøper USA Rare Earth-aksjer: her er grunnen til at du må 'selge'

USA Rare Earth (NASDAQ: USAR) steg nesten 30 % i morges etter at det amerikanske handelsdepartementet bekreftet planer om å investere rundt 1,6 milliarder dollar i oppstarten av kritiske mineraler.

Selv om dette tallet virker imponerende på overflaten, tyder en nærmere titt på avtalens struktur og selskapets fundamenter på at denne oppgangen er en mulighet til å redusere eksponeringen – ikke jage momentum.

USAR-aksjen har allerede begynt å selges de siste timene ettersom den innledende hypen avtar. På tidspunktet for skrivingen ligger den rundt bare 28 dollar, mot intradagstoppen på rundt 32 dollar.

Hvorfor føderal andel kanskje ikke viser seg å være positiv for USAR-aksjer

Onkel Sam skal bli hovedinvestor i USA Rare Earth-aksjen, men detaljhandelærer må stille spørsmål ved om de brukes som exit-likviditet for en pre-revenue miner med fire års ventetid på sin første unse produksjon.

Som en del av avtalen med det Nasdaq-noterte selskapet vil den amerikanske regjeringen motta 16,1 millioner aksjer og 17,6 millioner warranter priset til 17,17 dollar, ifølge en pressemelding 28. januar.

Med USAR-aksjene handlet til over 28 dollar, sitter Trump-administrasjonen og PIPE-investorene (som kjøpte inn for 21,50 dollar) allerede på massive papirgevinster.

Derfor, hvis og når myndighetene eller institusjonelle partnere bestemmer seg for å redusere risiko, kan aksjevolumet for nye aksjer begrense ytterligere oppside i flere år.

Enkelt sagt, når disse nye aksjene og warrantene går inn i float, skaper de en betydelig «overheng».

Fundamentale forhold tilsier salg av USA Rare Earth-aksjer i dag

Nyheten om føderale andeler har presset USA Rare Earths markedsverdi til godt over 4 milliarder dollar på mandag.

Likevel forblir oppstarten av kritiske mineraler et spekulativt, pre-inntektsselskap.

Ifølge deres egen "Accelerated Mine Plan" forventes kommersiell produksjon ved Sierra Blanca-anlegget i Texas ikke å starte før sent i 2028.

Det betyr i bunn og grunn fire år med «brenning» hvor selskapet vil bruke hundrevis av millioner på bygg (CAPEX) uten noen innkommende salg.

I gruveverdenen er fire år en evighet – forsinkelser i tillatelser, miljøsøksmål og tekniske feil i pilotfasen er normen, ikke unntaket.

Med andre ord reflekterer USAR-aksjen på dagens nivå «perfeksjon» i utførelsen som sjelden skjer i gruvedrift.

Hvordan spille USAR-aksjen etter statlig investering?

Til slutt, selv om en statlig andel gir et sikkerhetsnett, knytter den også USA Rare Earth til en «spesifikk» politisk agenda.

Eksperter advarer ofte om at statlig støttede selskaper lider av «uklart ansvarlighet». I stedet for å ta beslutninger utelukkende basert på profitt og aksjonærverdi, må USAR nå svare til Handelsdepartementet.

Hvis de politiske vindene snur i valget i 2028, eller hvis handelsforbindelsene med Kina uventet smelter opp, kan denne «strategiske» investeringen miste sin prioriteringsstatus.

Vi har sett lignende rallyer i selskaper som MP Materials og Trilogy Metals avta etter hvert som «nyheten» med statlig støtte avtar og det harde arbeidet med å bygge gruver begynner – og det samme kan skje med USAR-aksjen i 2026.