Diageo-aksjen stupte etter utbyttekutt: kjøpe, beholde eller selge?

Diageo-aksjekursen opplevde et kraftig tilbakeslag denne uken, og ble dermed et av de svakest presterende selskapene på FTSE 100-indeksen. Den falt til et bunnnivå på 1,585p onsdag, det laveste siden 9. januar da selskapet rapporterte svake resultater og kuttet utbyttet. Så, er det trygt å kjøpe på dippen eller å selge på oppgangen?

Diageo-aksjekursen stupte etter svake resultater

Diageo, selskapet bak populære merker som Guinness og Smirnoff, rapporterte svake finansielle resultater ettersom alkoholbransjen står overfor store motbakker. Resultatene speilet dem fra andre selskaper i bransjen som Boston Beer og Constellation Brands.

Diageos resultater viste at nettoomsetningen falt med 4% i de seks månedene frem til 31. desember. Omsetningen sank til $10.5 billion, med vekst i Europa, Latin-Amerika og Afrika som ble oppveid av større svakhet i de viktige markedene Nord-Amerika og Kina.

Disse resultatene bekreftet at ølforbruket fortsatte å falle i USA og andre viktige markeder. Data viser at amerikansk ølproduksjon og -forbruk falt med 1% i 2024, en trend som fortsatte i fjor.

Selskapets virksomhet ble også påvirket av Donald Trumps tariffer, som rammet noen av merkene det produserer i Europa. 

Diageos resultater viste at selskapets rapporterte driftsresultat falt med 1,2%, mens den organiske driftsmarginen sank med 2,8%. 

Det senket også sin veiledning og forventer nå at salgsnedgangen vil fortsette i år, med et fall på 2-3% i år ettersom det amerikanske markedet svekkes. 

Det er mot denne bakgrunnen at selskapet, under Dave Lewis, besluttet å kutte utbyttet og akselerere kostnadskuttene. Det forventer nå en utdelingsgrad på mellom 30% og 50% mens det fortsetter å forbedre utbyttet.

Selskapet har fortsatt å trekke seg ut av noen nøkkelmarkeder for å forbedre balansen. For eksempel vil det motta over $2.3 billion senere i år etter salget av sin virksomhet i Kenya.

Dermed er spørsmålet blant investorer om det er trygt å kjøpe på dippen eller shorte selskapet. Argumentet for å shorte selskapet er at virksomheten vil fortsette å forverres i de kommende månedene og årene ettersom ølforbruket faller og konkurransen i viktige markeder øker.

På den annen side er argumentet for å kjøpe selskapet at det verste allerede har skjedd nå som det har kuttet utbyttet og gitt svak veiledning. Tidligere har noen selskaper blomstret etter å ha kuttet utbyttet.

Teknisk analyse av Diageo-aksjen 

Ukeoversiktsdiagrammet viser at Diageo-aksjekursen har vært i en sterk nedadgående trend, og har beveget seg fra 3,670p i 2022 til nåværende 1,616p. Den har dannet en synkende kanal og ligger nå litt over den nedre siden.

Aksjen har holdt seg under alle glidende gjennomsnitt, mens Relative Strength Index (RSI) har trukket seg tilbake og beveget seg under nøytralnivået.

Dermed, basert på trendfølgende analyse, er det mest sannsynlige scenariet at den fortsetter å falle, muligens til nøkkelstøtten ved 1,000p. Dette synet vil bli bekreftet hvis den beveger seg under kanalens nedre side.

I fremtiden vil aksjen imidlertid sannsynligvis hente seg inn igjen etter hvert som investorene venter på effekten av en snuoperasjon.