Micron-aksjen faller etter svakhet i den globale minnesektoren

Micron Technology-aksjen falt fredag da svakhet i sørkoreanske minneselskaper tynget stemningen, samtidig som amerikanske investorer ventet på arbeidsmarkedsdata for februar.

Bevegelsene kommer mens amerikanske aksjer holdt seg i rødt midt i Iran-konflikten, og sørkoreanske minnegiganter Samsung Electronics og SK Hynix falt også på Korea Exchange.

Micron svakt ned med globalt minnesentiment

Micron, en ledende produsent av DRAM- og NAND-brikker, handlet 2 % lavere til $389,12.

I Seoul falt Samsung Electronics 1,77 % til 188 200 won, og SK Hynix sank 1,81 % til 924 000 won.

CNBCs Jim Cramer advarte tidligere denne uken om «sørkoreansk overløp til våre markeder», og nevnte Micron blant aksjene han kalte «all still vulnerable».

Teknisk oppsett og kortsiktig katalysator

Tross en 12-måneders gevinst på 344,77 %, handles Micron 4 % under sitt 20-dagers enkle glidende gjennomsnitt på $406,13, samtidig som den ligger 29,8 % over sitt 100-dagers SMA på $300,60.

RSI-en er 50,31, noe som indikerer nøytral momentum.

Selskapet rapporterer resultater 18. mars. Street-estimatene forventer EPS på $8,56, opp fra $1,56 år-til-år, og inntekter på $19,10 milliarder, opp fra $8,05 milliarder år-til-år.

Analytikernes syn og verdsettelse

Micron har en kjøpsanbefaling med et gjennomsnittlig kursmål på $377.

Nylige justeringer inkluderer at UBS hevet sitt kursmål til $475 2. mars, Stifel løftet til $550 2. mars, og Needham økte til $450 17. februar.

En P/E-multipel på 37,7x reflekterer en premieprising foran resultatrapporten.

Western Digitals rebound og risikoer

Western Digital, en leverandør av HDD-er, SSD-er og flashminne, har sett forbedrede forretningsforhold ettersom lagringssyklusen snur og inntektsveksten igjen blir positiv.

Aksjen er opp omtrent 60 % hittil i år, og en nylig resultatanalyse sitert av Seeking Alpha hevder at oppgangen kan fortsette, med potensial for 40 % oppside over de neste 12 månedene.

Selskapet har håndtert leveranseutfordringer knyttet til halvledermangelen ved å diversifisere leverandørkjeden og utvide kapasiteten, samtidig som det drar nytte av etterspørsel knyttet til AI og skytjenester.

Momentum, multipler og konsentrasjon

Sky-drevne inntekter dominerer nå Western Digitals portefølje, og marginene har steget etter nedturen.

Verdsettelsen er høy med 27x EV/EBITDA (TTM) og 7,2x EV/Sales, noe som reflekterer forventninger om varig AI- og hyperskalaetterspørsel.

Kundekonsentrasjon er en nøkkelrisiko, med tre kunder som står for 46 % av inntektene i H1 FY26, noe som eksponerer resultatene mot hyperscaler-deploymentsykluser.

Analysen starter dekningen med anbefalingen Hold, og argumenterer for at dagens multipler priser inn nær-perfekt gjennomføring som kan være vanskelig å opprettholde i en historisk syklisk bransje.

Konklusjonen

Microns nedgang understreker hvordan bevegelser i sørkoreanske minneselskaper kan gi ringvirkninger i amerikansk handel, samtidig som en tett overvåket resultatrapport nærmer seg med betydelig høyere estimater.

Western Digitals oppsving illustrerer sektorens forbedrede syklus og AI-drevne etterspørsel, men høye verdivurderinger og kundekonsentrasjon gir lite rom for skuffelser.