Glem olje — ekspert ser større mulighet i naturgass under krigen

Oljeprisene har vært volatile i de siste øktene i kjølvannet av den eskalerende konflikten mellom USA og Iran.

Spenningsnivået nådde et toppunkt den March 9th etter at president Donald Trump ga en klar advarsel, og sa at Iran ville bli rammet «20 ganger hardere» hvis det forsøkte å blokkere Strait of Hormuz.

Mens verden forblir fiksert på diagrammer for råoljepriser, antyder Rob Thummel, senior porteføljeforvalter i Tortoise Capital, at en «større mulighet» for investorer faktisk ligger i naturgass.

Hvorfor Thummel velger naturgass framfor olje

Mens olje fortsatt dominerer nyhetsbildet, påpeker Thummel en tydelig skjevhet i hvordan naturgass prises internasjonalt sammenlignet med USA.

I et intervju med CNBC sa porteføljeforvalteren at internasjonale naturgasspriser har steget «betydelig mer enn olje», og fremhevet en global desperasjon etter drivstoff som ennå ikke fullt ut er reflektert i innenlandske verdsettelser.

Ifølge ham er USA skjermet fra de ekstreme prisstigningene man ser i Asia og Europa på grunn av sin enorme produksjonskapasitet.

Denne prisforskjellen skaper et unikt vindu for amerikanske infrastruktur- og produksjonsselskaper til å utnytte global etterspørsel. Ettersom verden innser at «energi er en virkelig viktig komponent» for økonomisk vekst, mener Thummel at naturgass vil bli den tause vinneren av Iran-krigen.

Her er de to beste aksjene for å spille på denne forventede oppgangen i naturgassprisene i 2026.                                                                                                               

Cheniere Energy: eksportkjempen

Som den største amerikanske produsenten av flytende naturgass (LNG) står Cheniere-aksjen i fronten av den globale energiomstillingen.

Selskapets evne til å bygge bro mellom lavkost amerikansk gass og høyt prisede internasjonale markeder gjør det til en av hovedvinnerne fra den nåværende volatiliteten.

Thummels tese antyder at land som Japan, Sør-Korea og Taiwan nå står i en «knipe» på grunn av leveranseforstyrrelser i Midtøsten.

Men Cheniere sine langsiktige kontrakter og massive eksportterminaler langs Gulfkysten gir et optimistisk syn på amerikansk energisikkerhet.

Ved å sende superavkjølt gass over havet bidrar Cheniere til å «dempe» prisspissene som Thummel advarer hemmer internasjonale økonomier.

Alt i alt gir LNG-aksjer en direkte måte å spille på den økende spreaden mellom innenlandsk produksjon og global energisikkerhet.

Williams Companies: infrastrukturens ryggrad

For å flytte det enorme volumet naturgass som kreves for å stabilisere de globale markedene, er verden avhengig av det «usynlige» nettverket av rørledninger som forvaltes av giganter som Williams Companies.

Ved å håndtere omtrent en tredjedel av all naturgass i USA er WMB den typiske «infrastrukturaksjen» Thummel identifiserer som et godt sted å være.

Mens upstream-boreoperatører kan forbli «disiplinerte» og nølende med å øke kapitalutgiftene inntil terminkurvene beveger seg høyere, genererer midstream-selskaper som Williams jevn, bompengeaktig gebyrinntekt uavhengig av prisvariasjoner.

Dette gir et defensivt lag i et marked drevet av krig.

Som Thummel påpekte produserer USA så mye olje og gass at det fungerer som en «fordel» for innenlandsøkonomien; WMB-aksjen er det bokstavelige «maskinrommet» som sikrer at denne fordelen når markedet, noe som gjør den til et essensielt valg for dem som ønsker å utnytte naturgassmuligheten.