SanDisk-aksjen stiger 15% i dag: slik forklares det

SanDisk-aksjen SNDK steg kraftig torsdag etter at minnebrikkeprodusenten la fram ambisiøse, langsiktige finansielle mål og forsøkte å berolige investorer med at etterspørselen etter minne brukt i kunstig intelligens-infrastruktur vil forbli sterk fram til slutten av tiåret.

Aksjene klatret rundt 15% etter selskapets 2026 Investor Day, og forlenget de siste gevinstene, noe som gjorde SanDisk til en av de best presterende aksjene i S&P 500.

Rallyet løftet også andre minne- og lagringsselskaper, hvor Micron Technology og Western Digital viste sterke kursoppganger.

Det optimistiske utsiktsbildet kommer samtidig som investorer i økende grad har stilt spørsmål ved om den nåværende minneboomen kan motstå bransjens tradisjonelt sykliske natur.

SanDisks ledelse hevdet at flerårige kundeavtaler og AI-drevet etterspørsel bør bidra til å støtte vekst og lønnsomhet i årene som kommer.

Langsiktige vekstmål styrker investorenes tillit

På sin Investor Day anslo SanDisk årlig inntektsvekst i midten til øvre del av "tenårsspennet" mellom regnskapsårene 2028 og 2030.

Selskapet forventet også justerte bruttofortjenestemarginer på omtrent 80% i denne perioden, sammen med justerte frie kontantstrømmarginer på rundt 50%.

Finansdirektør Luis Visoso sa at SanDisk planlegger å returnere all overskytende kontantbeholdning til aksjonærene "etter å ha investert i virksomheten."

Selskapet forventer også at lønnsomheten forblir høy til tross for bekymringer om at økt minnetilbud kan presse prisene.

Justert bruttofortjenestemargin nådde 84.6% forrige kvartal, sammenlignet med 26.4% året før, og hadde nytte av stramme tilbudsforhold i AI-relaterte minnemarkeder.

I stedet for å være avhengig av kortsiktige etterspørselsykluser, sa SanDisk at de i økende grad sikrer flerårige forretningsmodellavtaler med kunder.

Disse avtalene dekker omtrent halvparten av minnekapasiteten i regnskapsåret 2027 og rundt to tredjedeler i regnskapsåret 2028.

Visoso tilskrev ledelsens selvtillit til disse langsiktige kundeforholdene og sa: "Vår tillit til modellens bærekraft kommer fra våre flerårige NBM-er som er basert på nære relasjoner med kundene våre og forankret i innovasjon og samarbeid."

AI-etterspørsel understøtter minnestrategien

SanDisk mener at kunstig intelligens vil fortsette å skape nye etterspørselskilder utover konvensjonelle lagringsapplikasjoner.

Selskapet fremhevet sine nyeste NAND-flashteknologier, inkludert BiCS9 QLC og BiCS10 QLC. Ifølge SanDisk kan BiCS10 lagre 60% flere biter innenfor samme fysiske plass enn forrige generasjon.

De utvikler også High Bandwidth Flash (HBF), en teknologi designet for arbeidsbelastninger for AI-inferens.

Produktet har som mål å hjelpe datasentre med å bearbeide de økende informasjonsvolumene som kreves når AI-modeller genererer svar.

Ledelsen anslår at markedet for flash i bedriftsdatasentre kan vokse til 1.2 zettabytes innen 2030 ettersom AI-innføringen akselererer, noe som forsterker deres langsiktige utsikter for minneetterspørsel.

Analytikere peker på økt forretningssynlighet

Selskapets økte bruk av langsiktige kundeavtaler fikk også positiv omtale fra Wall Street.

Evercore ISI-analytiker Amit Daryanani sa at SanDisk "forventer at avtalene vil generere svært attraktive avkastninger selv ved gulvprising," noe som antyder at kontraktene kan gi inntjeningsmotstandskraft selv om minneprisene svekkes.

Selv om bekymringer knyttet til minneindustriens sykliske natur vedvarer, indikerer SanDisks siste prognoser at ledelsen forventer at AI-drevet etterspørsel, disiplinert tilbud og langsiktige kundekontrakter vil støtte vedvarende inntektsvekst og høy lønnsomhet gjennom resten av tiåret.