Hvorfor Micron-aksjen stiger ytterligere 6 % torsdag

Micron Technology MU aksjen fortsatte opphentingen til tredje dag på rad torsdag, og steg 6 % til $966.01 etter å ha steget rundt 5 % onsdag.

Aksjen er opp mer enn 200 % i år, selv om den fortsatt er ned 20 % fra toppen i slutten av juni.

Bekymringer for hvor varige prisene på chips er, bidro til det nylige tilbakeslaget, som fikk Micron-aksjen til å falle 28 % i juli.

Den siste opphentingen er blitt styrket av fornyede forventninger om kraftige investeringer i kunstig intelligens og økt etterspørsel etter minnebrikker.

Sterke resultater fra Super Micro Computer, Nebius og CoreWeave har bidratt til å forsterke disse forventningene.

Analytikere er fortsatt positive til Micron, og gjennomsnittlig kursmål innebærer mer enn 65 % oppside fra dagens nivåer.

En stram minneforsyning fram til 2027 er en nøkkelfaktor bak disse kursmålene.

YMTC fremstår som en potensiell konkurranstrussel

Selv om AI-relatert etterspørsel etter minne forblir sterk, peker ny forskning på en økende konkurranstrussel i NAND-markedet.

Ifølge en rapport fra Counterpoint Research onsdag kom Micron på etterskudd bak flere konkurrenter i andre kvartal når det gjelder leveranser av NAND-minne.

NAND-minne brukes i produkter fra smarttelefoner til AI-infrastruktur og utgjør en betydelig del av Microns inntekter.

"AI har blitt den avgjørende variabelen for NAND-etterspørselen. Når AI-paradigmet skifter fra trening til inferens, har etterspørselen skutt i været," sa Counterpoint Research.

Samsung beholdt ledelsen med en leveringsandel på 25 %, fulgt av SK Hynix med 22 %.

Yangtze Memory Technologies Co., eller YMTC, kom på tredjeplass med en andel på 14 %, knepent foran Kioxia, mens Micron lå bak.

Utviklingen setter YMTC på investorers overvåkningsliste som en potensiell ny kinesisk konkurrent til Micron.

YMTC har stått på USAs handelsdepartements Entity List siden 2022 og forbereder seg på børsintroduksjon på det kinesiske fastlandet, selv om selskapet ikke har oppgitt en dato for denne.

Micron beholder inntektsfordelen

Micron hadde fortsatt en fordel over YMTC når det gjelder inntekter, noe som fremhever forskjeller i selskapenes produktmiks.

"Leveringsvolum oversettes imidlertid ikke direkte til inntekter. YMTC kom på tredjeplass i leveranser dette kvartalet, men endte som nummer fem målt etter inntekter, bak Micron og Kioxia, fordi produktmiksen fortsatt er konsentrert om forbrukerapplikasjoner med lav andel høyt prisede eSSDer for datasentre," sa forskerne i Counterpoint.

Forskerne sa at YMTC planlegger å flytte produktmiksen ytterligere mot SSD-er for bedriftsmarkedet (eSSDs) i løpet av andre halvdel av året.

"Den kinesiske leverandøren planlegger å flytte sin miks ytterligere mot eSSDer i andre halvår for å befeste sin tredjeplass globalt, støttet av økende tilfang av kapitalstøtte," sa forskerne.

Resultatene i september i fokus

For Micron-investorer er den neste store katalysatoren selskapets resultatrapport for regnskapsårets fjerde kvartal, planlagt for 29. september.

Wall Street forventer resultat per aksje på $31.15, kraftig opp fra $3.03 rapportert for ett år siden.

Omsetningen forventes å nå $50.43 milliarder, noe som tilsvarer mer enn 300 % vekst år over år.

Microns ledelse har også pekt på sterk etterspørsel etter selskapets high-bandwidth-minne (HBM)-brikker. Administrerende direktør Sanjay Mehrotra har sagt at HBM-bestillinger i stor grad er booket gjennom 2027.

Utsiktene gir Micron sterk eksponering mot fortsatt AI-investeringer, men aksjens mer enn 200 % oppgang i år gjør også at investorene følger gjennomføringsevne og prisene på minne nøye.

Minneprisene kan endre seg raskt hvis tilbudet øker eller etterspørselen svekkes.