Edle metaller forsvarer ikke gevinstene – eksperter ser kjøp ved korreksjon i gull

Gullprisene hadde problemer med å kapitalisere på tidligere dags gevinster da det gule metallet igjen falt under $5,200 per unse. 

En sterkere dollar presset gull- og sølvprisene onsdag.

Dollarens styrke gjør råvarer priset i dollar dyrere for utenlandske kjøpere, og begrenser dermed etterspørselen. 

Eksperter sier at mangelen på oppfølgende kjøp over $5,200 per unse har resultert i dempede priser. 

Sterke oljepriser og inflasjonsbekymringer tynger

På skrivende stund var COMEX-gullkontrakten på $5,189.86 per unse, ned 1 %, mens sølv falt 3,1 % til $86.825 per unse. 

Oljeprisene så en rekyl i lys av markedskepsis til at den rekordstore frigivelsen av oljereserver, som rapportert av Det internasjonale energibyrået (IEA), i tilstrekkelig grad kunne motvirke potensielle forstyrrelser i tilbudet som følge av konflikten i Midtøsten. 

«Omfanget av den foreslåtte IEA-innsatsen er historisk, men dens langsiktige effektivitet blir stilt spørsmål ved…,» sa Zain Vawda, markedsanalytiker i MarketPulse, i en notis. 

Den pågående konflikten, nå inne i sin andre uke, omfattet luftangrep mellom USA og Israel på den ene siden og Iran på den andre, noe som resulterte i en effektiv stengning av Hormuzstredet — et avgjørende trangt punkt hvor en femtedel av verdens olje og flytende naturgass transporteres.

Markedene er for øyeblikket fokusert på viktige inflasjonsdata: USAs forbrukerprisindeks (CPI) for februar, som kommer senere i dag, og Personal Consumption Expenditures (PCE)-indeksen, Federal Reserves foretrukne inflasjonsmål, som skal offentliggjøres fredag.

En økning i forbrukerprisene forventes for februar, i stor grad drevet av stigende bensinpriser.

Med den pågående konflikten som presser oljeprisene opp, forventes inflasjonen å stige ytterligere i mars.

Ifølge CME FedWatch-verktøyet forventer investorer generelt at Federal Reserve holder renten uendret ved slutten av sitt to-dagers møte 18. mars. 

Denne konteksten er viktig fordi, til tross for gulls tradisjonelle rolle som inflasjonsvern, faller ofte attraktiviteten når rentene stiger.

Mulighet for kjøp ved korreksjon 

«Likevel virker det nevnte fundamentale bakteppet å være til fordel for kjøpsorienterte tradere, noe som tilsier at enhver korreksjon kan oppfattes som en kjøpsmulighet og sannsynligvis vil forbli begrenset,» sa Haresh Menghani, redaktør i FXStreet, i en rapport. 

Den nylige gjennombruddet av gull over den stigende 100-timers enkle glidende gjennomsnittet (SMA) fungerte innledningsvis som et positivt signal, ifølge Menghani. 

Mangelen på fortsatt kjøpsaktivitet tilsier imidlertid at forsiktighet er påkrevd. Oppside-momentum ser ut til å avta, noe Menghani påpekte ved at Moving Average Convergence Divergence (MACD) (12, 26, close, 9) ligger under sin signallinje, ledsaget av et negativt histogram, til tross for å være i positiv-til-flatt område, Menghani bemerket. 

Videre har Relative Strength Index (RSI) (14) falt fra overkjøpte nivåer (over 70) til midten av 50-tallet.

Dette fallet signaliserer avtagende kjøpstrykk og antyder potensial for en korrigerende nedsidebevegelse, selv om den overordnede markedsstrukturen forblir støttende.

«Innledende motstand oppstår ved den nylige intradag-høyden nær $5,228, og et brudd over dette eksponerer neste oppsidebevegelse mot området rundt $5,260 mens kjøperne forsøker å gjenoppta den bredere oppgangen,» la Menghani til. 

«På nedsiden ligger umiddelbar støtte ved $5,190, foran et viktigere gulv på $5,160, hvor tidligere reaksjonsbunner konvergerer med den stigende 100-perioders SMA og danner en viktig etterspørselsone.»

Den positive utsikten forblir intakt så lenge prisen holder seg over $5,190, noe som åpner for en potensiell retest av $5,228. 

En avgjørende bevegelse under $5,160 vil imidlertid svekke den nåværende positive strukturen og sannsynligvis føre til et ytterligere fall mot $5,140, ifølge Menghani.