Derfor kan Rolls-Royce-aksjen snart falle til 1,000p

Aksjekursen til Rolls-Royce har falt og gått inn i en korreksjon denne måneden etter at krigen mellom USA og Iran har eskalert. Den stupte til et lavmål på 1,108p, ned over 22 % fra årets høyeste. Dette tilbakeslaget kan fortsette, potensielt til 1,000p, ettersom krigen rammer selskapets sivile luftfartsvirksomhet.

Rolls-Royce-aksjekursen har falt i kjølvannet av krigen mellom USA og Iran

Hovedårsaken til at Rolls-Royce-aksjekursen har falt i år er den pågående krigen mellom Iran og USA, som har tilspisset seg de siste dagene. Jemens Houthi-opprørere har allerede sluttet seg til kampene og truer oljeleveranser i Rødehavet, noe som forklarer hvorfor råoljeprisene fortsatte å stige.

Data samlet av IATA viser at jetdrivstoffprisene har fortsatt å stige de siste ukene. Gjennomsnittsprisen på jetdrivstoff steg til $197, opp 105 % fra forrige måned.

Som følge av dette er det tegn til at flytrafikken, spesielt i Midtøsten, avtar ettersom Iran har intensivert angrepene i regionen. Noen av de hardest rammede flyselskapene er Etihad, Qatar og Emirates.

Andre asiatiske flyselskaper har fortsatt under press ettersom drivstoffprisene har skutt i været i år, og den vedvarende knappheten har tvunget noen til å redusere flyvningene sine. 

Svakheten i sektoren vil sannsynligvis vedvare de kommende ukene, spesielt hvis krigen eskalerer. Dette vil igjen påvirke Rolls-Royces virksomhet, som henter mesteparten av inntektene fra langsiktige servicekontrakter. 

Samtidig kan selskapets marginer komme under press når kostnadene for viktige innsatsfaktorer øker. For eksempel steg aluminiumprisene mandag etter at Iran angrep et stort smelteverk i Midtøsten. Prisene på stål og andre metaller har fortsatt å stige de siste ukene.

Disse hendelsene kan gjøre det vanskelig for selskapet å nå fremtidige inntjeningsmål, ettersom prognosene ble gitt før krigen startet. 

De siste resultatene viste at Rolls-Royces virksomhet fortsatte å vokse i fjor, med inntekter som steg til over £20 milliarder fra £17,8 milliarder året før. Bruttofortjenesten skjøt i været til £5,1 milliarder, mens driftsmarginen økte til 17,3 % fra tidligere 13,8 %.

Det meste av denne veksten kom fra sivil luftfart, som genererte over £10,38 milliarder, mens driftsresultatet steg til £2,1 milliarder. Forsvarsvirksomheten genererte £4,7 milliarder, opp 8 % fra året før. Også kraftsystemvirksomheten ga £4,89 milliarder, opp 19 % fra året før.

Selskapet mener at det har mer rom for vekst, med forventet årlig driftsresultat mellom £4 milliarder og £4.2 milliarder, og fri kontantstrøm mellom £3.6 milliarder og £3.8 milliarder i år. Dette betyr at den pågående krigen og dens innvirkning på luftfartsvirksomheten trolig vil få konsekvenser.

Likevel har selskapet håndtert slike utfordringer tidligere, blant annet etter Russlands invasjon av Ukraina i 2022. Da falt aksjen fra 146p til et lavmål på 65p for så å hente seg inn igjen.

Rolls-Royce-aksjen har noen store framtidige katalysatorer, inkludert små modulære reaktorer (SMR) og smalbukflyindustrien.

Teknisk analyse av Rolls-Royce-aksjekursen 

RR-aksjediagram | Kilde: TradingView 

Dagdiagrammet viser at Rolls-Royce-aksjen har falt kraftig de siste ukene, fra et historisk toppnivå på 1,420p i februar til dagens 1,106p. Den har falt under 50-dagers og 200-dagers vektede glidende gjennomsnitt (WMA).

Aksjen falt også under det viktige støttenivået på 1,191p, det laveste nivået i februar i år. Topposcillatorer som Relative Strength Index (RSI) og Directional Movement Index (DMI) har fortsatt å falle.

Derfor vil aksjen sannsynligvis fortsette å falle, potensielt til det viktige støttenivået på 1,000p for så å gjenoppta opptrenden. Denne prisen samsvarer også med det laveste svingen i november i fjor.